Un analista de Apple Inc (NASDAQ:AAPL) ve un fuerte impulso para los smartphones de la empresa en los mercados internacionales, incluida China. Las últimas comprobaciones de inventario y los datos podrían ser motivo de optimismo para una de las áreas que han lastrado las acciones de Apple durante el último año.
El analista de Apple
El analista de Goldman Sachs, Michael Ng, ha reiterado una calificación de Buy sobre Apple con un precio objetivo de 294 dólares.
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Las conclusiones del analista
En febrero, los envíos de teléfonos de marca extranjera a China aumentaron un 9 % interanual, declaró Ng en una nueva nota de inversión.
Este fue un fuerte repunte desde el 21 % de caída interanual en los envíos de teléfonos de marca extranjera a China que se produjo en enero de 2025.
“Aunque los resultados se verán afectados por una posible venta de inventario antes del lanzamiento del iPhone 16e, seguimos animados con febrero de 2025, ya que representa el mayor crecimiento en el envío de teléfonos de marca extranjera desde junio de 2024 (+12 % interanual)”, dijo Ng.
El analista dijo que el total de envíos de teléfonos móviles en China para el mes de febrero fue de 19,7 millones, lo que supone un aumento del 38 % interanual. La suma total proviene de los envíos de teléfonos de marca china, que ascienden a 17 millones (+44 % interanual) y de los envíos de teléfonos de marca extranjera, que son 2,6 millones (+9 % interanual).
La cifra de febrero también fue una de las mejores cifras intermensuales para China en comparación con la media estacional del mes en los cuatro años anteriores.
Ng dijo que Apple obtuvo el 51 % de sus ingresos del año fiscal 2024 de los iPhones, ya que la compañía es muy dependiente de la actualización de smartphones. Los ciclos de reemplazo más largos, debido a vientos macroeconómicos en contra y a la falta de innovación en productos, podrían afectar la demanda y las ventas totales de iPhone, añadió el analista.
El analista también declaró que Apple podría ver interrupciones en su cadena de suministro debido a los aranceles. “Aunque Apple tiene una red de cadena de suministro sólida, puede depender de uno o de varios proveedores clave para partes únicas o difíciles de fabricar a gran escala”.
Ng dijo que la fidelidad a la marca de Apple proporciona visibilidad sobre el crecimiento de los ingresos con menores costos de adquisición de clientes para los nuevos lanzamientos de productos y servicios, y una menor deserción de clientes.
“Creemos que el enfoque del mercado en el lento crecimiento de los ingresos del producto oculta la fortaleza del ecosistema de Apple y la durabilidad y visibilidad de los ingresos asociados”.
Dijo que las acciones de Apple son atractivas en base a la valoración en comparación con los múltiplos históricos.
“La durabilidad de la base instalada de Apple y la visibilidad de crecimiento de los ingresos resultante de la adhesión a más servicios y productos es lo que respalda la oportunidad de ingresos recurrentes, o Apple como un servicio”.
Rendimiento de las acciones de AAPL
Las acciones de Apple cotizaban a 222,30 dólares el martes frente a un rango de negociación de 52 semanas de 164,08 a 260,09 dólares. Las acciones de Apple han caído un 8,8 % interanual en lo que va de 2025.
Foto: Shutterstock
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