El analista tecnológico de DA Davidson, Gil Luria, anticipa una desaceleración en el crecimiento de Nvidia Corporation (NASDAQ:NVDA) a pesar del impresionante desempeño de la compañía.
Lo que sucedió
Mientras comentaba los resultados de Nvidia en el programa ‘Squawk on the Street’ de CNBC, Luria señaló que, aunque los ingresos de la empresa en el año fiscal 2025 más que se duplicaron interanualmente hasta alcanzar los 130.500 millones de dólares, se espera que su crecimiento se desacelere. “Esto es lo mejor que puede lograr Nvidia”, dijo el jueves, mientras las acciones continuaban cayendo drásticamente.
Según Luria, el gasto en chips GPU de Nvidia por parte de sus clientes más importantes, como Microsoft Corp. (NASDAQ:MSFT), Meta Platforms (NASDAQ:META) y Amazon.com Inc. (NASDAQ:AMZN), probablemente ha alcanzado su punto máximo. “Dos de sus tres clientes más grandes han dicho que el gasto de capital se mantendrá estable en la primera mitad del año”, afirmó. Luria también espera que Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOG) (NASDAQ:GOOGL) haga lo mismo a mediados de año. Esto es crucial, ya que poco más de un tercio de los ingresos de Nvidia proviene de estos tres clientes, según el analista.
Además, Luria señaló en Business Insider el aumento de la competencia en la región, indicando que los laboratorios chinos están trasladando sus cargas de trabajo de inferencia a chips GPU producidos por Huawei. También considera que la perspectiva del margen de beneficio de Nvidia es una preocupación clave en su último informe de ganancias, ya que la compañía anticipa un margen de ganancia bruta de aproximadamente el 71% en el primer trimestre, mientras gestiona el aumento de producción de sus GPUs Blackwell.
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Por qué es importante
Luria no tiene una visión bajista sobre Nvidia. Su precio objetivo para la acción es de 135 dólares, con una calificación de ‘Neutral’. Su principal preocupación es el ritmo del crecimiento futuro. El aumento interanual de ingresos de Nvidia en el cuarto trimestre fue del 78%, marcando su crecimiento trimestral más lento en casi dos años. Esta desaceleración plantea dudas sobre la sostenibilidad de su rápida expansión.
Sin embargo, las preocupaciones de Luria contrastan con las de otros analistas que confían en el crecimiento futuro de Nvidia. JPMorgan prevé un alza significativa en las acciones, explicando que la primera mitad del año suele ser más débil debido a tendencias estacionales, pero la fuerte demanda en juegos para PC, centros de datos y el sector automotriz podría contrarrestar esta desaceleración. Por su parte, el analista de Rosenblatt, Kevin Cassidy, considera que la presión sobre el margen de ganancia y la debilidad temporal en redes son fluctuaciones a corto plazo.
Movimiento del precio de Nvidia
Las acciones de Nvidia cayeron un 8,48% y cerraron en 120,15 dólares el jueves, según Benzinga Pro. En lo que va del 2025, han acumulado una caída superior al 13%.
Imagen a través de Shutterstock
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