Adobe Inc (NASDAQ:ADBE) cotiza a la baja este jueves por la mañana, ya que los inversores quieren pruebas de que la apuesta de la empresa por la IA se está traduciendo en un crecimiento sostenible.
Qué hay que tener en cuenta en los resultados del segundo trimestre de Adobe
Adobe tiene previsto publicar sus resultados del segundo trimestre el jueves tras el cierre del mercado, y la atención se centra en si la dirección podrá superar las expectativas y revisar al alza las previsiones, además de ofrecer una visión más clara sobre la IA, ya que las acciones cotizan cerca de los niveles vistos por última vez en torno a 2019. Jay Woods, estratega jefe de mercado de Freedom Capital Markets, también señaló que las acciones de Adobe han cotizado a la baja tras nueve de sus últimos once informes de resultados, lo que mantiene la cautela de los inversores de cara a la publicación.
El consenso para el segundo trimestre de Adobe se sitúa en torno a los 6.450 millones de dólares en ingresos, mientras que las expectativas de beneficio por acción (BPA) varían: una estimación muy citada es de 5,60 dólares frente a los 5,06 dólares de hace un año, y otra es de 5,82 dólares. Los operadores también se fijan en la racha de 13 trimestres consecutivos de ingresos por encima de las previsiones de la empresa como un punto de referencia clave para preguntarse: «¿podrá seguir así?».
Adobe se dirige a la presentación después de que varios analistas de gran precisión ajustaran sus objetivos en las últimas semanas, entre ellos TD Cowen, que rebajó su objetivo de 310 a 285 dólares el 8 de junio, y UBS, que lo recortó de 290 a 260 dólares el 17 de abril. Esas revisiones están en el punto de mira, ya que los objetivos previos a la publicación reajustan la relación riesgo/recompensa en torno a la zona de 220-300 dólares.
El contexto macroeconómico también complica el panorama: el IPP de mayo subió un 1,1 % y el IPP subyacente se disparó un 0,8 %, el mayor incremento mensual desde marzo de 2022, mientras que el rendimiento a 10 años se sitúa cerca del 4,53 %. Este contexto es relevante para los múltiplos de software de larga duración como Adobe, ya que los rendimientos se mantienen elevados y los inversores exigen pruebas de crecimiento más claras.
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Niveles de precios críticos a tener en cuenta para ADBE
Desde el punto de vista de la tendencia, Adobe sigue en una tendencia bajista a largo plazo: la acción cotiza un 22,9 % por debajo de su media móvil simple (SMA) de 200 días (299,81 dólares) y un 10 % por debajo de su SMA de 100 días (257,03 dólares), lo que mantiene los repuntes vulnerables a la presión vendedora.
Incluso tras cierta estabilización, también cotiza un 7 % por debajo de la media móvil simple (SMA) de 20 días (248,57 dólares) y un 6 % por debajo de la SMA de 50 días (246,13 dólares), por lo que la evolución a corto plazo aún necesita recuperarse.
El impulso se inclina hacia la defensiva: el MACD se encuentra por debajo de su línea de señal y el histograma es negativo, lo que suele significar que la presión alcista se está desvaneciendo, a menos que los compradores puedan recuperar esa línea de base. La nota más constructiva es que la media móvil simple (SMA) de 20 días se mantiene por encima de la de 50 días, pero el hecho de que esta última se mantenga por debajo de la de 200 días refuerza que la tendencia general sigue siendo bajista.
- Resistencia clave: 259,00 dólares, un techo cercano que coincide con la zona de la media móvil simple (SMA) de 100 días de la acción (257,03 dólares), donde los repuntes pueden estancarse
- Soporte clave: 224,00 dólares, un suelo cercano situado justo en la zona del mínimo de 52 semanas (224,13 dólares)
¿A qué se dedica Adobe? Entender su modelo de negocio
Adobe ofrece software y servicios de creación de contenidos, gestión de documentos y marketing y publicidad digitales a profesionales creativos y especialistas en marketing en distintos sistemas operativos, dispositivos y medios. Opera en la creación de contenidos para medios digitales, la experiencia digital para soluciones de marketing y un segmento editorial más reducido (menos del 5 % de los ingresos).
Esa combinación es la razón por la que el debate sobre la IA es tan importante en este momento: los inversores están observando si las funciones de IA generativa en productos como Acrobat, Photoshop y Creative Cloud están ampliando la demanda (y el poder de fijación de precios) en lugar de ejercer presión sobre el negocio principal. La otra incertidumbre en este ciclo es la visibilidad del liderazgo, después de que el director ejecutivo Shantanu Narayen anunciara que planea dimitir una vez que se nombre a un sucesor.
Clasificaciones de Adobe en Benzinga Edge: fortalezas y debilidades
A continuación se muestra la ficha de puntuación de Benzinga Edge para Adobe, en la que se destacan sus fortalezas y debilidades en comparación con el mercado en general:
- Impulso: Débil (Puntuación: 5,34) — La tendencia de la acción se ha quedado rezagada, lo que concuerda con un precio muy por debajo de las medias móviles a largo plazo.
- Calidad: Fuerte (Puntuación: 81,78) — La empresa obtiene una buena puntuación en los factores de calidad, lo que sugiere que el negocio subyacente sigue siendo sólido, incluso aunque el gráfico tenga dificultades.
- Valor: Débil (Puntuación: 29,53) — A pesar de la caída, el modelo sigue sin señalar a la acción como un claro caso de valor destacado frente al mercado en general.
- Crecimiento: Débil (Puntuación: 12,66) — La puntuación de crecimiento sigue bajo presión, en línea con las demandas de los inversores de un potencial alcista más claro impulsado por la IA.
El veredicto: La señal de Benzinga Edge para Adobe revela un perfil con gran calidad, pero con un impulso débil y señales de crecimiento moderadas. Para los inversores alcistas a largo plazo, la situación mejoraría mucho si los resultados pudieran cambiar la narrativa, pero la puntuación indica que la acción aún necesita una confirmación del precio antes de que parezca un claro cambio de tendencia.
Evolución del precio de las acciones de Adobe el jueves
Las acciones de Adobe bajaban un 2,31 % hasta los 228,00 dólares en el momento de la publicación el jueves, según los datos de Benzinga Pro.
Imagen: Shutterstock
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