Las acciones de Intel Corp. (NASDAQ:INTC) se dispararon un 28 % el jueves — su mejor sesión de la historia — después de que Nvidia Corp. (NASDAQ:NVDA) anunciara que invertirá 5.000 millones de dólares en el fabricante de chips rival.
El acuerdo señaló una sacudida en Wall Street que, según los observadores, remodelará el mundo de los semiconductores.
¿En qué consiste la alianza Nvidia–Intel?
Nvidia reveló una inversión de 5.000 millones de dólares en acciones ordinarias de Intel a 23,28 dólares por acción, lo que le otorga alrededor de un 5 % de participación.
El acuerdo, sin embargo, va mucho más allá de la participación accionaria: se trata de codesarrollar múltiples generaciones de chips personalizados.
Para centros de datos, Intel construirá CPUs x86 personalizadas integradas en las plataformas de infraestructura de IA de Nvidia.
En el lado de los PC, Intel planea lanzar nuevos SoC RTX (system-on-chips) que combinarán CPUs de Intel con chiplets de GPU RTX de Nvidia, apuntando al enorme mercado de portátiles de 150 millones de unidades.
Aunque la inversión está pendiente de aprobación regulatoria, los analistas creen que esto marca un punto de inflexión crucial en la arquitectura de sistemas de IA.
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Goldman Sachs: presión sobre AMD y ARM
James Schneider, analista de Goldman Sachs, calificó la colaboración entre Nvidia e Intel como un factor negativo neto para Advanced Micro Devices Inc. (NASDAQ:AMD) y Arm Holdings Inc. (NASDAQ:ARM), señalando que la asociación podría cambiar las dinámicas de IA empresarial y PC a favor de los dos gigantes tecnológicos.
Schneider dijo que esta iniciativa de chips personalizados probablemente «debilitará la posición de CPU de servidor empresarial de AMD en el margen» y ralentizará su ritmo de ganancias en cuota de escritorio.
Sobre Arm, comentó que el movimiento podría “debilitar el sentimiento de los inversores sobre el ritmo de ganancia de cuota de mercado de Arm en centros de datos”.
Goldman Sachs también destacó a Synopsys Inc. (NASDAQ:SNPS) como un beneficiario clave de la colaboración Nvidia–Intel, vinculándolo a un repunte en la confianza en torno a uno de sus mayores clientes: Intel Corp.
“Vemos este anuncio como positivo para Synopsys, ya que debería ayudar a restaurar la confianza en la salud de un cliente clave (Intel) tras la orientación moderada de IP para el año fiscal 2026 (impulsada en parte por Intel)”.
22V Research: infraestructura, no hype
Jordi Visser, analista de 22V Research, dijo que la alianza Nvidia–Intel era el paso lógico después de los espectaculares resultados de Oracle Corp. (NYSE:ORCL) a principios de mes, a los que calificó como “la primera prueba real de que la demanda de IA supera a la oferta”.
Visser argumentó que el mercado está subestimando las implicaciones de la inferencia — ejecutar modelos de IA en tiempo real — como el próximo motor de demanda de infraestructura.
“Esto no se trató de hype futuro”, dijo Visser. “Se trató de empresas que ya están comprometiendo miles de millones de dólares para usar IA todos los días”.
Al integrar CPUs x86 de Intel en sus sistemas de IA, Nvidia está escalando su protocolo propietario NVLink a una arquitectura que ha dominado durante mucho tiempo la informática empresarial y en la nube. “La IA es ahora infraestructura”, agregó Visser. “Y esta infraestructura, al igual que internet o la electricidad, necesita fábricas”.
También destacó el cambio hacia la “IA física” — integrar inteligencia en robots, máquinas autónomas y sistemas industriales — como la próxima frontera.
¿La implicación? Esta colaboración no se trata solo de servidores y chips. Se trata de equipar a las máquinas para razonar y actuar en el mundo real.
Bank of America: oportunidad de hasta 50.000 millones
El equipo de semiconductores de Bank of America, liderado por el analista Vivek Arya, calificó el acuerdo como una “colaboración histórica” con un potencial de ingresos a largo plazo de entre 25.000 y 50.000 millones de dólares al año. Los analistas señalaron que la asociación beneficia tanto a Intel como a Nvidia, aunque con matices.
Para Intel, el acuerdo valida su tecnología de CPU x86 y aumenta significativamente su exposición al creciente mercado de IA empresarial. Sin embargo, Bank of America señaló preocupaciones persistentes en torno a la falta de clientes de fundición en los nodos más avanzados de Intel como 18A y 14A.
Para Nvidia, el beneficio es claro: mayores capacidades de escalado para clientes empresariales que usan CPUs x86, integración más profunda de su protocolo NVLink y mejor acceso a clientes más allá del ecosistema Arm.
Es importante destacar que la colaboración mantiene abiertas las opciones de fundición de Nvidia, permitiéndole escalar sin depender de la fabricación de Intel.
Si bien el anuncio no incluyó compromisos con Intel Foundry Services, Bank of America señaló que el ecosistema ampliado Nvidia–Intel podría ser un viento en contra para proveedores de PCIe y UALink, a medida que NVLink gane adopción.
Imagen: Shutterstock
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