Mientras Wall Street se centra en Nvidia Corp. (NASDAQ:NVDA) y en la carrera armamentística de la IA entre los hiperescaladores, un grupo de empresas tecnológicas de defensa de pequeña capitalización está acumulando una cartera de pedidos que sugiere que la verdadera ola de inversión en IA aún no ha llegado del todo.
BigBear.Ai, Inc. (NYSE:BBAI), Palladyne AI Corp. (NASDAQ:PDYN) y Ondas Holdings Inc. (NASDAQ:ONDS) son tres nombres que se mueven en el delicado equilibrio entre la IA y los vientos favorables del gasto en defensa, y cada una acaba de publicar novedades que merecen atención más allá de la cotización bursátil.
BigBear. Ai – BBAI
BigBear.Ai es la más consolidada del grupo, con una cartera de pedidos que creció un 14 % intertrimestral hasta alcanzar los 281,9 millones de dólares en el primer trimestre de 2026, incluyendo un contrato militar clasificado de fuente única por valor de 53 millones de dólares.
La empresa se reorganizó específicamente para centrarse en la defensa, la seguridad y el sector público, una apuesta estratégica por que el presupuesto de modernización de la IA del Pentágono no se ralentice.
BigBear.Ai se ha hecho con unos 75 millones de dólares en nuevos contratos de seguridad nacional, comercio y viajes en el primer trimestre, y prevé un crecimiento de los ingresos de aproximadamente el 17 % para 2026.
Según Benzinga Pro, la acción tiene una capitalización bursátil de 1430 millones de dólares, una cifra bastante modesta en relación con la cartera de pedidos.
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Palladyne AI – PDYN
Palladyne AI anunció el lunes una alianza estratégica con Israel Aerospace Industries para fabricar, integrar y comercializar los sistemas de munición merodeadora HARPY, HAROP y Mini HARPY de IAI para el Departamento de Defensa de EE. UU.
Las acciones de PDYN cotizan a 6,46 dólares con una capitalización bursátil de 251 millones de dólares, lo que significa que el mercado aún no ha descontado plenamente lo que podría ser un contrato transformador.
Palladyne AI registró un crecimiento interanual de los ingresos del primer trimestre del 107 %, hasta los 3,5 millones de dólares, y reafirmó sus previsiones para todo el año 2026, situadas entre 24 y 27 millones de dólares. La empresa nombró la semana pasada a dos generales retirados para su Consejo Asesor de Defensa y realizó una presentación en la Cumbre de Tecnología de Defensa Jefferies 2026.
Las demostraciones de enjambres autónomos a través de sus plataformas IntelliSwarm y SwarmOS son exactamente el tipo de capacidad por la que el Departamento de Defensa ha estado firmando cheques cuantiosos.
Ondas – ONDS
Ondas es la historia de crecimiento de las tres, ya que elevó su objetivo de ingresos para todo el año 2026 a al menos 390 millones de dólares después de que los ingresos del primer trimestre se multiplicaran por más de 10 en términos interanuales hasta alcanzar los 50,1 millones de dólares.
La empresa está construyendo una plataforma de defensa autónoma multidominio, drones, robótica terrestre, IA en el borde, y se ha asegurado en los últimos meses un conjunto de programas de desminado activo por valor de más de 80 millones de dólares y un pedido de ingeniería militar de 68 millones de dólares.
La plataforma SkyWeaver de Ondas, desarrollada conjuntamente con Palantir Technologies Inc. (NASDAQ:PLTR), fusiona el hardware de los drones con IA agentiva para la toma de decisiones en tiempo real en el campo de batalla. Las acciones de Ondas cotizan a 9,60 dólares, con un volumen el martes de 27,7 millones de acciones, según Benzinga Pro.
Ninguna de estas acciones es una apuesta sin riesgo: todas conllevan riesgo de ejecución, balances poco rentables y sensibilidad a los ciclos presupuestarios del gobierno.
Pero en un mercado en el que todas las narrativas sobre IA pasan por la nube, el ángulo de la defensa ofrece algo diferente: contratos firmados, carteras de pedidos en crecimiento y un impulso de gasto que trasciende el ciclo de expectación de la IA.
Foto: Shutterstock
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