Los inversores pueden estar escuchando algunos de los comentarios más optimistas sobre la IA hasta la fecha, pero Gene Munster afirma que Wall Street no reacciona a pesar de que Amazon.com Inc. (NASDAQ:AMZN) insiste en que la demanda de infraestructura de inteligencia artificial (IA) está “disparándose”.
El optimismo en torno a la IA choca con el cansancio del mercado
El jueves, Munster, socio director de Deepwater Asset Management, señaló en una nueva entrada de su blog que el mercado está ignorando en gran medida las perspectivas cada vez más optimistas de Amazon sobre la IA.
A pesar del entusiasmo transmitido por AWS en su conferencia re:Invent 2025, Munster afirmó que los inversionistas parecen estar “agotados” y firmemente en modo “demuéstramelo”.
Durante el último mes, añadió, los traders han estado cuestionando si el mercado alcista de la IA se está quedando sin fuerzas. Amazon intentó calmar esos temores esta semana, pero la reacción fue muy discreta.
“El mensaje de Amazon fue claro: están acelerando su desarrollo de IA y los agentes tendrán un impacto profundo en el futuro del trabajo”, indicó Munster, y agregó que “desafortunadamente, el mercado no se lo cree”.
También comentó que las acciones de Amazon, Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOG) (NASDAQ:GOOGL), Nvidia Corp. (NASDAQ:NVDA), Microsoft Corp. (NASDAQ:MSFT) y Meta Platforms Inc. (NASDAQ:META) “cayeron un promedio del 0,5 % en el día posterior a los comentarios alcistas de Amazon, mientras que el Nasdaq se mantuvo estable”.
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AWS afirma que la demanda de IA sigue en aumento
Munster señaló que el CEO de AWS, Matt Garman, dijo que la demanda “sigue disparándose” y destacó que AWS añadió 3,8 gigavatios de capacidad de centro de datos en el último año.
“No estamos desacelerando nada. Solo estamos acelerando eso”, dijo Garman.
Garman también reiteró el impulso de AWS para respaldar las GPU de Nvidia y acelerar el desarrollo de sus chips Trainium.
La compañía reveló que sus nuevos Trainium 3 UltraServers ofrecen más de cuatro veces la potencia informática de la generación anterior, y que el Trainium 4 ya está en preparación.
AWS presentó las “Fábricas de IA”, que permiten a las empresas implementar infraestructura de IA dedicada dentro de sus propios centros de datos, lo que indica la confianza de Amazon en que la demanda seguirá siendo elevada durante años.
De los chatbots a los agentes y aun así Wall Street no reacciona
Garman explicó que el próximo salto de la IA vendrá de agentes capaces de tomar acciones y pronosticó que habrá miles de millones de agentes dentro de cada empresa. Amazon amplió Bedrock y lanzó AgentCore para ayudar a las compañías a construir estos sistemas.
Aun así, Munster señaló que los mercados apenas reaccionaron. Las acciones de Amazon cayeron un 1,41 % el jueves. En los últimos cinco días, los títulos de la compañía han bajado un 0,02 %, según Benzinga Pro.
Mientras tanto, titulares negativos — como un controvertido informe sobre el rendimiento de las ventas de Microsoft — desencadenaron ventas desproporcionadas, escribió Munster.
Lo que podría cambiar el sentimiento
Munster dijo que los inversionistas podrían comenzar a prestar atención nuevamente cuando las compañías reporten las ganancias de diciembre y emitan las previsiones de gasto de capital para 2026.
“El mercado está pasando por alto los comentarios optimistas que sugieren que aún estamos en las primeras etapas de la IA”, afirmó, y agregó que las cifras concretas podrían ser lo único capaz de levantar el ánimo.
AI investors are worn out from all the good news:https://t.co/asuv0JGaE6
— Gene Munster (@munster_gene) December 4, 2025
En octubre, Amazon informó ventas netas del tercer trimestre por 180.200 millones de dólares, un aumento del 13 % respecto al año anterior. La cifra superó la estimación de consenso de 177.800 millones de dólares. AWS generó 33.000 millones de dólares en ventas, un 20 % más que el año anterior.
Según Benzinga Edge Stock Rankings, las acciones de AMZN están ganando fuerza a corto, medio y largo plazo. Aquí puedes consultar más datos sobre su rendimiento.
Foto: Shutterstock
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