El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, se ha comprometido a recortar gastos en varias áreas, pero un lugar que probablemente verá un aumento en el presupuesto es el Departamento de Defensa. El aumento en el gasto de defensa es uno de los pocos temas que alcanza consenso bipartidista en Washington, ya que el saliente Secretario de Defensa, Lloyd Austin, recomendó recientemente un incremento de 50.000 millones de dólares sobre las proyecciones actuales para 2026.
A medida que la geopolítica global se vuelve más volátil y la naturaleza de los conflictos cambia, se necesitan especialmente mejoras en áreas críticas como sistemas de defensa antimisiles, tecnología de drones autónomos y ciberseguridad.
Estas cinco empresas están posicionadas para beneficiarse al máximo del impulso por modernizar la defensa de Estados Unidos.
Estas cinco acciones fueron seleccionadas en base a su éxito previo con proyectos federales, su posición financiera y técnica actual, y su probabilidad de evitar recortes por parte del próximo Departamento de Eficiencia Gubernamental (DOGE, por sus siglas en inglés).
Huntington Ingalls
Huntington Ingalls Industries (NYSE:HII) es uno de los mayores fabricantes de submarinos nucleares y portaaviones, con dos grandes instalaciones de fabricación en Virginia y Mississippi, además de una amplia instalación de ciberseguridad y tecnología informática cerca del Pentágono en Fairfax, Virginia. La compañía también fabrica tecnología anfibia autónoma, como vehículos submarinos no tripulados (UUVs, por sus siglas en inglés).
Las acciones de HII tuvieron un 2024 complicado a pesar de un comienzo prometedor. Las acciones alcanzaron un máximo histórico de 299 dólares a principios de marzo, pero cayeron por debajo de 200 dólares para fin de año. A pesar de esta reciente caída, hay razones para el optimismo de cara al futuro.
Las ganancias brutas han regresado a niveles previos a la pandemia y la acción actualmente cotiza con una relación precio-beneficio de 11,2, una relación precio-valor contable de 1,84 y una relación precio-ventas de 0,67; todas métricas que muestran una valoración más baja que la de competidores como Lockheed Martin, General Dynamics y Northrop Grumman. Además, la acción paga un rendimiento por dividendo del 2,74%.
L3Harris
L3Harris Technologies (NYSE:LHX) ha sido una empresa pública por solo cinco años, pero ya está dejando su huella en la industria de defensa mediante innovaciones en sistemas de mando y control, equipos de inteligencia y vigilancia, y productos de navegación tanto para clientes comerciales como gubernamentales.
Formada por la fusión de L3 Technologies y Harris Corp en 2019, la empresa es ahora uno de los 10 contratistas de defensa más grandes de Estados Unidos y ha mostrado un impresionante crecimiento desde que las dos empresas originales unieron fuerzas.
L3Harris tiene una valoración más alta que Huntington Ingalls, pero está justificada considerando el crecimiento de ingresos del 7,7% interanual, superando a competidores más grandes como Lockheed y Northrop, mientras mantiene un flujo de caja saludable.
En el último trimestre, la compañía obtuvo márgenes brutos del 26,4% (muy por encima del promedio de la industria) y 5.520 millones de dólares en capital institucional han ingresado a la acción en los últimos 12 meses. LHX tiene una capitalización de mercado de 40.600 millones de dólares y paga un rendimiento por dividendo del 2,2%. El gráfico de acciones muestra que el impulso al alza se ha desacelerado recientemente, pero el RSI indica que podría ser momento de comenzar a acumular acciones nuevamente.
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Palo Alto Networks
El futuro de la defensa no se limita a la tierra, el aire y el agua, sino que también se extiende al ámbito digital, a través de las diversas redes de información que conectan a gobiernos y empresas en todo el mundo. Proteger la información privada es un aspecto crucial para cualquier gran organización, y Palo Alto Networks Inc. (NASDAQ:PANW) ha estado proporcionando soluciones de ciberseguridad a clientes públicos y privados durante casi 20 años.
El principal producto de la empresa es una línea de firewalls diseñados para proteger redes de todos los tamaños, pero también opera Unit 42, un equipo avanzado de detección de amenazas. El FBI ha reconocido a Unit 42 por capturar numerosos grupos de hackers y cibercriminales, incluidos el sindicato de hackers Gorgon y el programa de ransomware Xbash.
Palo Alto Networks tiene varios factores a su favor que los inversores deberían observar. Para empezar, la empresa es una compradora serial de firmas de ciberseguridad más pequeñas, con siete importantes adquisiciones anunciadas desde 2020 (seis de ellas ya concretadas hasta el momento). Se espera que la próxima administración sea mucho más favorable a la actividad de fusiones y adquisiciones, lo que podría permitir a Palo Alto aprovechar más su reserva de efectivo para nuevas compras.
Las empresas de ciberseguridad también tienen menores gastos de capital, ya que no construyen barcos, aviones o tanques, sino programas informáticos para protegerse de amenazas invisibles. Esto permite a empresas como Palo Alto operar con mayor eficiencia y retener más ingresos como ganancia.
Pero incluso comparada con otras firmas de ciberseguridad, Palo Alto se destaca. La empresa tiene márgenes de ganancia del 33% y un crecimiento de ingresos trimestrales del 12% interanual.
General Dynamics
General Dynamics Co. (NYSE:GD) tiene raíces que se remontan a la Electric Boat Company en 1899, pero hoy en día es el quinto contratista de defensa más grande de los Estados Unidos. La compañía fabrica cinco líneas principales de productos: sistemas de aeronaves como el Aardvark y el Fighting Falcon, sistemas marinos como Electric Boat y Bath Iron Works, sistemas de misiles como el Redeye y el Stinger, sistemas de combate como el M1 Abrams y la serie LAV, y vehículos de lanzamiento como el sistema Atlas.
Las acciones de GD han caído un 11% en los últimos tres meses, pero esta corrección podría ser una oportunidad para que los inversores acumulen acciones. La empresa ha crecido sus ingresos un 10,4% interanual y tiene márgenes de ganancia del 7,9%, más altos que los de Northrop Grumman, RTX e incluso L3Harris. Las acciones están cotizando por debajo del promedio móvil de 50 días por primera vez desde octubre de 2023, pero otros indicadores técnicos muestran que la tendencia alcista a largo plazo sigue vigente.
Booz Allen Hamilton
Booz Allen Hamilton Holding Co (NYSE:BAH) podría sonar como una tienda de ropa exclusiva, pero en realidad es otro importante contratista de defensa, aunque no tan conocido (ni capitalizado) como los gigantes Lockheed o Raytheon.
Fundada en la Universidad Northwestern en 1914, Booz Allen Hamilton se especializa en consultoría, análisis, ingeniería y servicios de ciberseguridad para gobiernos, organizaciones sin fines de lucro y clientes del sector privado. La compañía tiene una capitalización de mercado de 17.400 millones de dólares y un rendimiento por dividendo del 1,5%.
El gráfico de acciones de BAH se parece mucho al de GD, solo que con una caída más pronunciada. Las acciones han bajado un 16% en los últimos tres meses a pesar del constante crecimiento de ingresos y un margen de ganancia del 7,2% en el trimestre más reciente. Al igual que las acciones de GD, el valor ha caído por debajo del promedio móvil de 50 días por primera vez en más de un año, pero la tendencia alcista a largo plazo aún parece fuerte. Si los contratistas de defensa reciben un impulso en un segundo mandato de Trump, Booz Allen Hamilton ya tiene el impulso de sus acciones bien posicionado.
Imagen a través de Flickr
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