MicroStrategy Inc. (NASDAQ:MSTR) se ha convertido en el epicentro de intensas especulaciones en el mercado tras una dramática caída del 23.64% en sus acciones durante las últimas cinco sesiones, mientras que Bitcoin (CRYPTO: BTC) experimentó una disminución del 5.52% durante el mismo período.
Lo que sucedió: El prominente analista de inversiones Gary Black de The Future Fund LLC hizo sonar las alarmas sobre la valoración de MicroStrategy, argumentando que el precio de las acciones de la empresa “no tiene sentido”. El análisis de Black sugiere que las acciones deberían valorarse en alrededor de $105 por acción, aproximadamente un 75% menos que su precio actual de negociación.
“No digas que no te advertí”, escribió Black.
La empresa, liderada por el CEO Michael Saylor, actualmente posee 386,700 Bitcoin, valorados en $35.4 mil millones. Con una capitalización de mercado de $81.5 mil millones, MicroStrategy continúa operando a aproximadamente 2.3 veces el valor actual de sus tenencias de Bitcoin.
La Carta Kobeissi destacó la actividad sin precedentes de los inversores minoristas, señalando que en un solo miércoles de la semana pasada, los inversores minoristas compraron aproximadamente $42 millones de acciones de MSTR.
Esto marcó la mayor compra minorista diaria registrada, con una inversión minorista total que se acercaba a los $100 millones durante la semana. La acción experimentó una dinámica comercial extraordinaria, con la semana pasada viendo un volumen de negociación de $136 mil millones, superando incluso a Amazon Inc. (NASDAQ:AMZN), a pesar de que AMZN tiene una capitalización de mercado casi 29 veces mayor.
Por qué es importante: El analista de Standard Chartered, Geoffrey Kendrick, proporcionó ideas críticas sobre el mercado, sugiriendo que Bitcoin podría probar zonas de soporte entre $85,000 y $88,700. Su objetivo de precio para fin de año sigue siendo de $125,000, con una proyección a largo plazo de $200,000 para finales de 2025.
El enfoque de inversión de MicroStrategy implica una estrategia cíclica de pedir dinero prestado a través de notas convertibles, comprar Bitcoin, impulsar la apreciación del precio, vender acciones con prima y reinvertir en más Bitcoin.
Los analistas están cuestionando la sostenibilidad de este modelo, en particular si Saylor puede seguir endeudándose para comprar Bitcoin y si el entusiasmo de los inversores institucionales y minoristas persistirá.
La reciente caída de Bitcoin desde cerca de $100,000 a alrededor de $93,440 refleja incertidumbres más amplias en el mercado, incluidas primas a plazo reducidas del Tesoro de los EE. UU., próximas expiraciones de opciones y reposicionamiento institucional.
Acción del Precio: Bitcoin estaba operando a $93,433 en el momento de la redacción, con un aumento del 0.80% en las últimas 24 horas.
Según los datos de Benzinga Pro, el precio objetivo de consenso para MicroStrategy es de $449.50. El precio objetivo más alto es de $690, mientras que el más bajo es de $140, lo que implica un potencial al alza del 54.56% según las calificaciones más recientes de los analistas.
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