La empresa de Elon Musk, SpaceX, pretende recaudar 80 000 millones de dólares o más en su salida a bolsa, una cifra que la convertiría en la mayor oferta pública de la historia, con The Goldman Sachs Group(NYSE:GS) como líder de la operación.
El Wall Street Journal informó el lunes de que la recaudación de 80 000 millones de dólares sería aproximadamente tres veces superior a la oferta de 26 000 millones de dólares de Saudi Aramco en 2019, el récord actual.
Con una valoración de alrededor de 1,7 billones de dólares, SpaceX también se situaría entre las empresas más valiosas que jamás hayan salido a bolsa.
Después de que SpaceX absorbiera xAI, la empresa de Musk, a principios de este año, su valor implícito pasó de unos 1,25 billones de dólares al rango de entre 1,75 y 2 billones de dólares que se baraja ahora.
Starlink, el motor de beneficios de SpaceX, duplicó sus ingresos operativos hasta los 4 420 millones de dólares el año pasado, según Reuters. La recién absorbida xAI hace lo contrario, registrando unas pérdidas operativas de unos 6 400 millones de dólares y quemando unos 14 000 millones de dólares en efectivo mientras Musk transforma SpaceX en una empresa centrada en la IA.
Para los bancos, el acuerdo es una mina de oro. El profesor de finanzas de la Universidad de Florida Jay Ritter dijo que, incluso con un margen del 2 %, las comisiones totales de suscripción podrían acercarse a los 1 000 millones de dólares, probablemente la mayor suma de la historia en una salida a bolsa. Goldman se llevó el primer puesto por delante de Morgan Stanley (NYSE:MS), informó Bloomberg.
Para mover tal volumen de acciones, SpaceX se apoya en la base de inversores minoristas de Musk, reservando, según se informa, hasta un 30 % de las acciones para inversores minoristas, frente al 5 %-10 % habitual en las grandes salidas a bolsa.
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Lo que dicen los mercados de predicción
Los operadores de Polymarket dan un 77 % de probabilidad de que la salida a bolsa se complete antes del 15 de junio.
Polymarket da un 71 % de probabilidad de que SpaceX alcance una valoración de más de 2 billones de dólares.
Los riesgos detrás del bombo publicitario
Los analistas han advertido de que las mega-OPV suelen tener dificultades tras su debut, y una empresa que ya vale casi 2 billones de dólares tiene mucho menos margen de maniobra que una más pequeña.
Un contratista falleció recientemente en las instalaciones de Starbase de SpaceX en Texas, solo unos días antes del lanzamiento previsto de la Starship.
Para algunos, la riqueza ya es una realidad. El Journal informa de que Darsana Capital Partners, un fondo de cobertura poco conocido con casi el 60 % de sus activos en acciones privadas de SpaceX, podría embolsarse más de 10 000 millones de dólares.
Con OpenAI y Anthropic apuntando a salir a bolsa este año, la solicitud de SpaceX parece, en un primer momento, una jugada para absorber el capital disponible en el mercado de la IA y asegurarse una valoración superior antes de que los rivales diluyan el fondo común.
Imagen: Shutterstock
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