Elon Musk reaccionó a un acuerdo de varios miles de millones de dólares sobre capacidad de cómputo para inteligencia artificial (IA) entre Anthropic y SpaceXAI, que apunta a solidez financiera a largo plazo, mientras que Brett Winton, de ARK Invest, sostuvo que el acuerdo refleja un cambio estratégico en la forma en que se valora la infraestructura de IA.
Un gran acuerdo de cómputo genera debate
La discusión comenzó después de que Winton afirmara en X que Anthropic está pagando, en la práctica, unos 24.000 millones de dólares a SpaceXAI por cada gigavatio de capacidad de cómputo para IA, con costes de infraestructura estimados en cerca de 29.000 millones de dólares por gigavatio.
Sugirió que, si el acuerdo se mantiene durante unos cinco años, podría traducirse en más de 50.000 millones de dólares de flujo de caja acumulado antes de impuestos.
Anthropic paying spaceXai $24b in revenue per nameplate GW.
SpaceXai spent $29b per GW building out that capacity.
If the contract were to last 5 years, $50+ billion in cumulative pre-tax cashflow.
Being wildly efficient at converting cash into physical compute assets in a… pic.twitter.com/mdwlejePJU
— Brett Winton (@wintonARK) June 1, 2026
En una publicación posterior, escribió: “Lo anterior presupone que SpaceX está poniendo en alquiler su flota GB200/300”.
El analista señaló que, si el acuerdo cubre en cambio todo Colossus I, compuesto principalmente por chips H100 y H200, junto con partes de Colossus II equipadas con sistemas GB200 y GB300, la rentabilidad del acuerdo sería aún mayor y podría generar más de 60.000 millones de dólares de flujo de caja bruto en cinco años.
The above assumes that SpaceX is renting out its GB200/300 fleet.
If instead they are renting all of Colossus I (mostly H100s and H200s) and some of Colossus II (GB200s and GB300s) the economics look even better (clearing $60b in 5 year gross cashflow) pic.twitter.com/uqBnVEjNuW
— Brett Winton (@wintonARK) June 1, 2026
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Musk cuestiona los supuestos a largo plazo
Musk respondió con una advertencia contra la sobreinterpretación de las cifras. “No nos dejemos llevar. Este es un acuerdo a corto plazo”, escribió.
Let’s not get carried away. This is a short-term deal.
— Elon Musk (@elonmusk) June 1, 2026
Winton, de ARK, defiende la estrategia de infraestructura
Winton replicó que, aunque el software de inteligencia artificial acabará ofreciendo márgenes más altos que los servicios de infraestructura, la fase actual del sector todavía depende en gran medida de despliegues de capacidad de cómputo a gran escala.
“El software de IA tendrá en última instancia márgenes mucho mejores que la infraestructura como servicio”, dijo, y añadió que la infraestructura sigue siendo una base crítica para escalar sistemas avanzados de IA.
Yes, AI software ultimately much better margin than infra-as-a-service.
But IaaS a very capital efficient way to lay the foundation for AI software.
— Brett Winton (@wintonARK) June 1, 2026
La documentación de la salida a bolsa revela un acuerdo de cómputo de 1.250 M$
En mayo, SpaceX avanzó en su largamente esperado proceso de salida a bolsa, al presentar documentación pública tras una presentación confidencial realizada el 1 de abril y publicar su folleto informativo el 20 de mayo.
La documentación mostró que Anthropic ha acordado pagar 1.250 millones de dólares al mes hasta mayo de 2029 por capacidad de cómputo en los clústeres de entrenamiento de IA de SpaceX, Colossus y Colossus II.
El acuerdo incluye una opción de rescisión de 90 días para cualquiera de las partes, con tarifas reducidas durante el periodo de puesta en marcha escalonada de mayo y junio.
Por separado, Anthropic ha presentado un borrador del formulario S-1 ante la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos, avanzando hacia una posible salida a bolsa pendiente de revisión regulatoria.
Foto: Shutterstock
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