En las estrategias de inversión de los ricos de Estados Unidos está surgiendo una brecha generacional, ya que los millonarios más jóvenes rechazan cada vez más las inversiones tradicionales en el mercado de valores, a favor de activos alternativos más riesgosos.
Los expertos advierten que este cambio puede reflejar una mentalidad a corto plazo que podría potencialmente obstaculizar la acumulación de riqueza a largo plazo.
Según el Estudio de 2024 del Bank of America Private Bank sobre los estadounidenses ricos, solo el 28 % de los individuos acaudalados de entre 21 y 43 años de edad cree que es posible obtener rendimientos superiores al promedio con las acciones y los bonos. Esto contrasta con sus homólogos de mayor edad, ya que el 72 % de los mayores de 44 años siente confianza en las prácticas de inversión clásicas.
El estudio encuestó a personas con al menos 3 millones de dólares en activos con capacidad de inversión y descubrió que los inversores más jóvenes prefieren las acciones a otros siete tipos de inversiones, como bienes raíces, criptomonedas y capital privado. La preferencia por las inversiones alternativas se mantiene a pesar del rendimiento histórico del amplio mercado bursátil de EE.UU., que ha tenido un promedio del 10 % anual en el último siglo si se tienen en cuenta los dividendos reinvertidos.
Brad Klontz, un planificador financiero certificado y profesor de psicología financiera en la Universidad de Creighton, sugiere que la división en las estrategias de inversión puede estar arraigada en los sesgos cognitivos comunes entre los inversionistas más jóvenes, independientemente de su nivel de riqueza.
“El deseo de ir en contra de la sabiduría convencional es una etapa de desarrollo realmente importante”, explicó Klontz a CNBC. “La gente joven en las redes sociales me dice que [los consejos de inversión tradicionales] ya no se hacen de esa manera. Todo ha cambiado. Es algo que la gente ha estado diciendo desde hace miles de años”.
Klontz dice que el atractivo de las criptomonedas y otros activos alternativos a menudo se debe a un deseo de acumulación rápida de riqueza. “Cuando se trata de algunos de los enfoques probados y verdaderos para la inversión, realmente es un juego a largo plazo. Y cuando escucho a la gente hablar sobre cripto y activos alternativos, es mucho más una mentalidad de juego en corto. Probablemente tengan interés en ganar dinero más rápido”.
Otro factor que impulsa las opciones de inversión de los jóvenes millonarios es la exclusividad percibida de ciertos activos. Los bienes inmuebles, los acuerdos de capital privado y las inversiones directas en empresas requieren un capital sustancial, que a menudo está fuera del alcance de los inversionistas promedio. Esa barrera de entrada puede llevar a una falsa sensación de superioridad en esas inversiones.
Sin embargo, Klontz advierte que no se debe confundir la exclusividad con los rendimientos superiores. Klontz le dijo a CNBC que los inversores pueden obtener exposición al S&P 500 por una tarifa mínima a través de su fondo cotizado en bolsa (ETF), SPDR S&P 500 ETF Trust.
En los últimos 30 años, el índice del mercado ha superado al mercado inmobiliario residencial de los EE.UU. Y tiene menos riesgo.
La preferencia por las inversiones exclusivas también puede tener un coste. Según el informe, los fondos de capital privado, por ejemplo, suelen cobrar tarifas del 1,5 % al 2 % de los activos invertidos anualmente, además del 20 % de las ganancias anuales por encima de un cierto umbral.
“Todos estamos obsesionados intrínsecamente con nuestro estado. Negarlo solo me dice que eres psicológicamente inmaduro”, dijo Klontz.
Aunque las inversiones alternativas pueden ofrecer el potencial para obtener altos rendimientos, también implican un mayor riesgo. Los jóvenes millonarios deberán equilibrar su deseo de nuevas oportunidades de inversión con el historial comprobado de las inversiones tradicionales en el mercado.
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