El gigante de bebidas Coca-Cola Co (NYSE:KO) está cotizando con un “descuento de valoración descomunal” en comparación a otros grandes del sector, y los inversores deberían aprovechar esta atractiva brecha de valores, de acuerdo con Morgan Stanley.
El análisis de Coca-Cola: Dara Mohsenian mejoró la calificación de Coca-Cola de Equal-weight a Overweight con un precio objetivo que subió de 52 a 54 dólares.
La tesis de Coca-Cola: Morgan Stanley se mantuvo al margen en los primeros días de la pandemia de COVID-19 dada la exposición del 40% de los beneficios de Coca-Cola provenientes de comidas fuera de casa y otro 10% del negocio vinculado a las gasolineras y tiendas, declaró Mohsenian en una nota de actualización del miércoles.
Sin embargo, el informe de la compañía durante el segundo trimestre de parece indicar un punto final, y las estimaciones de consenso para el futuro son “más razonables”, dijo el analista.
Algunas de las conclusiones más alentadoras del informe de Coca-Cola son las siguientes, expresó:
- El volumen de cajas unitarias mejoró del 25% negativo en abril a una disminución de un solo dígito en julio.
- La debilidad del volumen estaba vinculada a medidas de cuarentena a corto plazo.
- Coca-Cola espera volver a los niveles previos a la pandemia antes de una recuperación económica mundial.
- Coca-Cola protegerá las ganancias en el futuro a través de mejoras en su productividad.
El título ha tenido un rendimiento inferior al índice S&P 500 en 2.800 puntos básicos en los últimos cuatro meses y ha tenido un rendimiento inferior a sus equivalentes en bienes de consumo de gran capitalización en 1.700 puntos básicos, afirmó Mohsenian.
Desde el punto de vista de la valoración, el múltiplo P/E en los próximos doce meses relativo de Coca-Cola implica un descuento del 3% frente a los pares de mega capitalización, y esto también es más que una desviación estándar por debajo de la media a 10 años, explicó el analista.
Lo mismo es cierto para las estimaciones para el año anterior, ya que las acciones de Coca-Cola se pagaron con un descuento del 7% con respecto a sus equivalentes de mega-capitalización en las estimaciones de 2022 frente a una prima del 6% a principios de 2020, según Morgan Stanley.
Acción de precio de KO: Las acciones de Coca-Cola subieron en un 1,59% a 47,94 dólares al de la sesión del miércoles.
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