El mes de noviembre se tradujo en una importante rentabilidad para los inversores pero, tras un sólido arranque en el mes posterior y una racha histórica desde los mínimos registrados durante marzo, algunos traders han expresado sus reservas ante la toma de ganancias de fin de año de cara a la recta final de 2020.
El SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSE:SPY) ha registrado una recuperación de otro 2,2 % en diciembre hasta la fecha y el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (NYSE:DIA) ha subido un 1,8 % en el mismo periodo de tiempo. Este noviembre, comparado con el de otros años a contar de 1928, se ha emplazado como el de mejor rendimiento para el S&P 500 con una ganancia del 10,8 %.
Aunque no es mala idea estar preparados ante una probable corrección seguida de un mes tan sólido, la historia sugiere todo lo contrario. En la trayectoria de este famoso índice, 12 veces han sido las ocasiones en que ha registrado ganancias sobre el 10 % en un solo mes, contando el periodo desde 1974 hasta la fecha. De esos 12 casos, el rendimiento promedio durante el mes siguiente siguió su tendencia positiva por un 0,6 %, según LPL Financial.
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¿Se acerca el Rally de Santa Claus? Sin tomar en cuenta el desempeño que tenga el mes de noviembre, diciembre, históricamente siempre tiene un desempeño sólido.
Este periodo, a contar del año 1950, se califica como el segundo en la lista de meses con mejor rendimiento para el índice, pisando los talones de noviembre.
En tiempos más recientes, esa tendencia no ha mantenido su trayectoria con tanta solidez, y los rendimientos generales de diciembre se vieron afectados por una caída del 9,2 % en 1998.
El S&P 500 tiene un rendimiento medio del 1,5 % para los inversores en un año común y corriente. Aquellos operadores que están tras la toma de beneficios en diciembre pueden ver exactamente lo contrario. En aquellas ocasiones donde el índice ha marcado incrementos anuales del 10 % o más, esa ganancia promedio de diciembre aumenta al 2 %.
Históricamente, las acciones también han tenido un buen desempeño durante los últimos cinco días comerciales del año hasta los dos primeros días comerciales del Año Nuevo.
Este rendimiento superior registrado en este periodo se conoce como el “Rally de Santa Claus”. El S&P 500 ha generado un desempeño positivo durante este fenómeno exactamente el 79 % de las veces desde 1950.
La opinión de Benzinga: El único factor de debilidad que pueden encontrar los inversores en las últimas dos semanas del año son algunas de las acciones de peor desempeño de 2020.
Si no te toma en cuenta y se deshacen de estos nombres antes de fin de año, los inversores tendrán la posibilidad de compensar algunas de las ganancias de capital que han registrado en el año fiscal en curso, una práctica conocida como venta de pérdidas fiscales.