Cuando se publique el informe de inflación del índice de precios al consumidor de abril antes de la apertura del miércoles, probablemente establecerá el tono para el mercado.
La estimación del consenso es que la inflación general aumente un 0,4% intermensual, frente al 0,1% de marzo, y un 5% interanual, sin cambios respecto a la lectura anterior.
Se prevé que la inflación básica, que incluye energía y alimentos, se mantenga en un 0,4% intermensual, como en marzo, y disminuya del 5,6% al 5,5% interanual.
La economía de EE.UU. sorprende al alza en abril
El informe de inflación de abril llega después de una serie de datos económicos mejores de lo esperado para la economía de EE.UU., después de que la nómina no agrícola sorprendiera fuertemente el mes pasado, aumentando en 253.000 frente a los 180.000 esperados, y con la tasa de desempleo de vuelta en los mínimos de varias décadas.
Los inversores no esperan un aumento de la Fed en junio
La Fed aumentó las tasas de interés en un 0,25% a 5%-5,25% la semana pasada e indicó que los ajustes futuros ahora dependen del desarrollo del mercado laboral y la inflación.
Los participantes del mercado están muy seguros de que este fue el último aumento de tasas y que la Fed se mantendrá en junio asignando una probabilidad del 90%, según Fedwatch de CME Group.
Los datos de inflación inesperadamente fuertes podrían ser una sorpresa desagradable para los inversores, especialmente para los valores relacionados con la tecnología, después de que el Invesco QQQ Trust (NASDAQ:QQQ) cerrara el viernes en el nivel más alto desde finales de agosto de 2022.
Los economistas de Bank of America, Stephen Juneau y Michael Gapen, mantienen las proyecciones de IPC de abril que están en línea con el consenso.
“A diferencia de marzo y febrero, esperamos que los precios de la energía hayan aumentado un 1,2% intermensual en abril debido en parte a los efectos de los recortes de producción anunciados por la OPEP+”, dijeron los economistas, agregando que “los servicios energéticos probablemente cayeron en el mes dado los nuevos descensos en los precios del gas natural”.
BNP Paribas pronostica un aumento del 0,4% intermensual para el número de la inflación general, que está en línea con el consenso, y un aumento del 0,4% para la inflación núcleo, que es una décima por encima del consenso.
Según Carl Riccadonna, economista jefe de BNP, los funcionarios de la Fed probablemente serán cautelosos al reconocer el progreso de la inflación para evitar ser sorprendidos por otro falso amanecer y probablemente requerirán varios meses más de mejora sostenida antes de suavizar su evaluación de la inflación.
El economista jefe de ING, James Knightley, ve que los vientos en contra para la economía de EE.UU. se intensifican y espera que la tasa de inflación anual disminuya al 4,9% en abril. “Las fuerzas recesivas llevarán la inflación cerca del objetivo a fin de año, con un aumento del desempleo”, lo que resultará en “recortes de tasas de interés de 50 puntos básicos en las reuniones de noviembre y diciembre del FOMC”, según el banco holandés.
Bill Adams, economista jefe de Comerica Bank, pronostica que el IPC general disminuirá del 5% al 4,8% en abril.
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