Los participantes del mercado financiero que prefieren invertir en fondos cotizados en bolsa por sus beneficios de diversificación podrían llevarse “una sorpresa desagradable”, dice este capitalista de riesgo, ya que las diez principales acciones del S&P 500 representan el 40% de la capitalización de mercado del índice.
Lo que sucedió
Chamath Palihapitiya, el multimillonario inversor y exejecutivo de Facebook, explicó que una mayor concentración en unas pocas acciones aumenta los riesgos de inversión.
Destacó la desigualdad en el peso de las acciones dentro del índice S&P 500 en un artículo del domingo y dijo: “Si hay alguna volatilidad en el mercado, la falta de diversificación podría causar un deterioro masivo”.
Kevin Gordon, director y estratega senior de inversiones de Charles Schwab compartió un gráfico que muestra lo mismo.
This needs to be fixed or it will end in disaster.
Why?
Average Americans buy S&P 500 index ETFs, in part, because Buffett told them to. They were told they would pay very little and get diversification in the 500 best companies on earth to ride out storms.
But as… https://t.co/YEYhjvrSg7
— Chamath Palihapitiya (@chamath) December 28, 2024
Sin embargo, esto es cierto para los ETF que imitan los pesos del S&P 500. Spencer Hakimian, fundador de Tolou Capital Management, respondió al artículo de Palihapitiya y dijo que “los ETF de igual peso siempre están disponibles”. Sin embargo, estos ETF también vienen con sus costos de reequilibrio y de impuestos.
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Por qué es importante
Las siguientes son las diez principales acciones por peso en el índice S&P 500. Estas incluyen las acciones del grupo de las ’Siete Magníficas’ con diversas clases de sus acciones, junto con Broadcom Inc (NASDAQ:AVGO) y Berkshire Hathaway (NYSE:BRK-A) (NYSE:BRK-B). El sector tecnológico tiene el peso más alto entre los 10 principales componentes del S&P 500.
| Componente | Símbolo | Sector |
| Apple Inc | (NASDAQ:AAPL) | Tecnología de la información |
| Nvidia Corp | (NASDAQ:NVDA) | Tecnología de la información |
| Microsoft Corp | (NASDAQ:MSFT) | Tecnología de la información |
| Amazon.com Inc | (NASDAQ:AMZN) | Bienes de consumo discrecional |
| Meta Platforms Inc | (NASDAQ:META) | Servicios de comunicación |
| Alphabet Inc A | (NASDAQ:GOOGL) | Servicios de comunicación |
| Tesla Inc | (NASDAQ:TSLA) | Bienes de consumo discrecional |
| Berkshire Hathaway | (NYSE:BRK-A) | Finanzas |
| Alphabet Inc C | (NASDAQ:GOOG) | Servicios de comunicación |
| Broadcom Inc | (NASDAQ:AVGO) | Tecnología de la información |
Para un índice ponderado por capitalización de mercado, los pesos suelen ser proporcionales a la capitalización del mercado de una empresa, lo que da a las empresas más grandes una mayor influencia. Sin embargo, un índice de igual ponderación asigna el mismo peso a cada acción integrante, independientemente de su tamaño de mercado.
Este año, el índice S&P 500 ha superado al índice de igual ponderación del S&P 500 y lo mismo ocurre con los ETF que siguen estos índices. El SPDR S&P 500 ETF Trust (ARCA:SPY) subió un 25,89% este año, mientras que el Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (NYSE:RSP) solo ganó un 11,94% en 2024.
| Índice/ETF | Seis meses | YTD |
| Índice S&P 500 | 9,05% | 25,89% |
| SPDR S&P 500 ETF Trust | 9,11% | 25,89% |
| Índice de igual ponderación del S&P 500 | 8,33% | 11,88% |
| Invesco S&P 500 Equal Weight ETF | 8,43% | 11,94% |
Foto de TechCrunch en Flickr
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