Un análisis del I/O Fund de Beth Kindig sugiere que, aunque el S&P 500 probablemente lleva tiempo sin una corrección, esta caída esperada representará una “oportunidad de compra excepcional” para los inversores.
El informe, elaborado por el gestor de cartera Knox Ridley, describe varias señales técnicas clave que indican que un mercado sobrecomprado está listo para un retroceso saludable en lugar de un desplome.
Lo que sucedió
El análisis destaca una divergencia significativa en la amplitud del mercado, en la que los nuevos máximos del S&P 500 no están siendo confirmados por la mayoría de los índices principales.
“Mientras el mercado sigue avanzando, lo ha hecho sin el apoyo de valores y sectores clave”, afirma el informe. De los ocho mercados clave supervisados para su confirmación, siete — incluyendo Small Caps, Semiconductores y la Línea Avance-Descenso — están actualmente divergiendo del índice.
Asimismo, el boletín señala el liderazgo en declive dentro de las acciones tecnológicas del grupo de las ‘Siete Magníficas’, que han impulsado gran parte del mercado alcista.
Solo tres de las siete acciones — Nvidia Corp. (NASDAQ:NVDA), Meta Platforms Inc. (NASDAQ:META) y Microsoft Corp. (NASDAQ:MSFT) — han superado sus máximos de 2024, mientras que las demás se mantienen en rangos limitados o en tendencias bajistas.
El análisis también cita un “Indicador de Riesgo de Margen” propietario de WealthUmbrella, que ha alcanzado una lectura rara de 13, algo que históricamente precede a una corrección.
A pesar de estas señales de alerta, el I/O Fund sigue siendo optimista sobre la tendencia a largo plazo, considerando que la naturaleza de la próxima corrección preparará el terreno para otra oportunidad de compra.
La nota refleja el plan del I/O Fund de febrero, cuando destacaron que el mercado, una vez más, se estaba preparando para una corrección que probablemente generaría otra excelente oportunidad de compra.
“Si la próxima corrección se mantiene por encima de los soportes críticos, creemos que preparará el terreno para otra oportunidad de compra excepcional”, declaraba la nota.
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Por qué es importante
La nota ofrece una perspectiva crítica sobre el estado actual del mercado, yendo más allá de la narrativa sencilla de los nuevos máximos del S&P 500.
Para los inversores, este análisis supone un valioso examen de la salud del mercado, revelando posibles debilidades que podrían afectar a sus carteras.
La divergencia en la amplitud del mercado, el liderazgo decreciente de las ‘Siete Magníficas’ y las condiciones de sobrecompra pueden impulsar una corrección “comprable”, beneficiando a los inversores en un entorno en el que las condiciones macro podrían respaldar aún más las acciones si la Reserva Federal recorta tasas en septiembre y la administración de Donald Trump asegura más acuerdos con socios comerciales de EE. UU.
Movimiento de precios de SPY y QQQ
El SPDR S&P 500 ETF Trust (ARCA:SPY) y el Invesco QQQ Trust ETF (NASDAQ:QQQ), que replican los índices S&P 500 y Nasdaq 100 respectivamente, retrocedieron el martes. El SPY cayó un 0,51 % hasta 627,97 dólares, mientras que el QQQ bajó un 0,68 % hasta 560,27 dólares, según datos de Benzinga Pro.
El miércoles, los futuros de los índices Dow Jones, S&P 500 y Nasdaq 100 cotizaban al alza.
Foto: Shutterstock
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