Agustín Carstens, el gerente general del Banco de Pagos Internacionales (BPI), ha enfatizado la importancia de establecer marcos legales para apoyar la implementación y el crecimiento de las Monedas Digitales de Banco Central (CBDC, por sus siglas en inglés).
Carstens, quien fue Gobernador del Banco de México de 2010 a 2017, destacó que los bancos centrales desempeñan un papel fundamental en garantizar la confianza pública en el dinero, lo cual es crucial para la estabilidad de los sistemas financieros.
Con las demandas cambiantes de la sociedad, donde el uso de efectivo está disminuyendo y hay un creciente apetito por el dinero digital y programable, los bancos centrales necesitan adaptarse.
Señaló que mientras el sector privado ha intentado satisfacer estas demandas con criptomonedas y stablecoins, estos instrumentos carecen del respaldo, protección y estabilidad ofrecidos por los bancos centrales.
Los bancos centrales a nivel mundial están reconociendo el potencial de las CBDC.
Una encuesta de CPMI en 2022 reveló que el 93% de los bancos centrales estaban involucrados en actividades relacionadas con CBDC, con más de la mitad realizando experimentos o pilotos activamente.
Estas CBDC, ya sean mayoristas o minoristas, prometen ofrecer soluciones de pago más rápidas, más baratas y más eficientes, especialmente para transacciones transfronterizas.
Sin embargo, el aspecto tecnológico de las CBDC es solo una cara de la moneda. Carstens destacó la importancia de la legitimidad para cualquier implementación de CBDC.
“El dinero es un constructo social”, afirmó. Explicó que el marco legal es crucial para la legitimidad y confianza que la gente deposita en el dinero. Para que las CBDC sean exitosas, “la autoridad legal de los bancos centrales para emitirlas debe estar firmemente establecida en la ley”.
Citó un documento del FMI de 2021 que indicaba que casi el 80% de los bancos centrales no pueden emitir una moneda digital bajo sus leyes existentes o el marco legal es ambiguo.
Los elementos clave que el marco legal debe abordar incluyen garantizar la privacidad de los usuarios de CBDC, mantener la integridad del sistema financiero y proporcionar a los usuarios una opción entre CBDC y otras formas de dinero. Carstens explicó la importancia de equilibrar la privacidad con la integridad del sistema financiero, utilizando el ejemplo de las transacciones en efectivo.
Si bien las transacciones en efectivo pequeñas pueden ser anónimas, las más grandes requieren escrutinio para evitar el lavado de dinero.
Pidió un esfuerzo colaborativo, tanto a nivel nacional como internacional, para desarrollar un marco legal cohesivo para las CBDC.
Además, enfatizó el papel del BIS en apoyar este esfuerzo y expresó la esperanza de que las discusiones fructíferas allanen el camino para el florecimiento de las CBDC en un entorno legal sólido.