El estratega jefe de inversiones de Piper Sandler, Michael Kantrowitz, compartió recientemente en el programa Closing Bell Overtime de CNBC su visión sobre el rumbo del acuerdo comercial entre EE. UU. y China, así como la posibilidad de una recesión económica.
Foco en las relaciones comerciales
Según Kantrowitz, el mercado sigue prestando especial atención a las relaciones comerciales entre EE. UU. y China, a pesar de los esfuerzos de la administración Trump por aislar a China económicamente. El presidente estadounidense ha propuesto reducir los aranceles sobre los productos chinos del 145 % actual a aproximadamente el 60 %. Aunque el mercado ha recibido esta propuesta de manera positiva, Kantrowitz advierte que los inversores necesitan más que promesas: requieren acciones concretas.
Con una ventana de 90 días para ajustes arancelarios en el horizonte, los mercados se encuentran en una situación de incertidumbre. El estratega comentó que, si bien se espera una reducción de aranceles próximamente, esta podría ser la última gran oportunidad alcista en un tiempo.
¿Recesión o represión económica?
Kantrowitz describe el actual contexto económico como una “represión económica” más que una recesión típica, atribuible a la incertidumbre en torno a las políticas comerciales futuras. Señala que aunque las tasas de interés se han mantenido estables en los últimos años y los precios del petróleo están en niveles históricamente bajos, estos factores positivos no han logrado impulsar significativamente la economía.
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Diversificación del enfoque
Mientras tanto, otras voces en el sector financiero, como el inversionista Bill Ackman, consideran que el impacto de los aranceles podría ser un “ajuste único” y no un desencadenante de inflación a largo plazo. Por otro lado, Paul Tudor Jones, otro destacado gestor de fondos de cobertura, advierte que la economía estadounidense podría estar ya en recesión o al borde de ella, sugiriendo que el mercado necesita ampliar su enfoque más allá de las relaciones con China.
Impacto en el mercado
En las últimas semanas, se han registrado movimientos significativos en el mercado: el Invesco QQQ Trust, Series 1 (NASDAQ:QQQ) subió un 13,62 %, mientras que el SPDR S&P 500 ETF (ARCA:SPY) creció un 10,79 % desde el “Día de la Liberación” de Trump. Sin embargo, el panorama sigue siendo incierto, y los inversores permanecen atentos a los desarrollos en la relación comercial entre ambas potencias.
Imagen a través de Shutterstock
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