Esta semana, la empresa dirigida por Warren Buffett, Berkshire Hathaway Inc. (NYSEBRK-A) (NYSE:BRK-B), considerada como una leyenda en Wall Street, presentó su formulario 13F donde revela que el empresario ha continuado la reducción de su exposición a varios gigantes bancarios en Estados Unidos.
Bank of America Corp (NYSE:BAC) fue la única excepción a la venta de acciones bancarias del tercer trimestre hecha por Buffet, ya que el empresario estuvo comprando estas acciones.
Este gigante del sector bancario es la segunda participación más grande que posee Berkshire, y la ganancia del 14,1 % que tuvo el nombre durante el último mes ha hecho de BofA una de las acciones de mejor desempeño de la sociedad.
Buffett invirtió por primera vez en Bank of America hace aproximadamente nueve años y para este momento la empresa estaba en problemas.
El rescate de Bank of America por Buffet: Bank of America y otros grandes bancos estadounidenses estuvieron en el meollo de la crisis financiera sucedida en 2008 y 2009.
Entre los bancos que sobrevivieron a la crisis, BofA fue uno de los más afectados. Durante los primeros meses de 2009, las acciones de este banco llegaron a cotizar tan bajo como 2,53 dólares cada una en tanto los inversionistas se cuestionaban sobre si la empresa financiera lograría evitar la bancarrota o la nacionalización total.
Por suerte, a finales de ese mismo año, Bank of America emitió un anuncio de reembolso por la cantidad de 45.000 millones de dólares en rescate financiero que recibió de parte del gobierno de los Estados Unidos en su totalidad. La acción comenzó la década de 2010 cotizando por encima de los 15 dólares.
Pero, pese a esto, la crisis de la deuda de la eurozona en el 2011 ocasionó un retroceso hasta 5,13 dólares en el precio de las acciones.
Brian Moynihan, director ejecutivo de Bank of America, insistió para el momento en que el banco tenía mucho capital y no necesitaba una inyección de dinero de parte de Buffett. Este último convenció a Moynihan de que este acuerdo con Berkshire lograría estabilizar el precio de las acciones del banco, impulsaría la confianza de los inversores y también serviría para reforzar la posición de caja del banco durante un período complicado.
Buffett terminó invirtiendo 5.000 millones de dólares en acciones preferentes de Bank of America que eran canjeables con una prima del 5 % y pagando un dividendo anual por el mismo porcentaje. También recibió warrants por 700 millones de acciones ordinarias de Bank of America a un precio de 7,14 dólares en cualquier momento durante los próximos 10 años.
De buenas a primeras, el ejecutivo de Berkshire estaba ganando 300 millones de dólares al año en dividendos de sus acciones preferenciales. Buffet aguardó hasta el año 2017 para hacer uso de los warrants para comprar acciones ordinarias al precio de 7,14 dólares, las cuales se cotizaban por un total de 20.000 millones de dólares para finales de ese mismo año, lo que representa tres veces el tamaño de su inversión inicial.
En el momento del rescate financiero de Buffett, las acciones de Bank of America se cotizaban a alrededor de 7,65 dólares y para finales de 2012 habían aumentado hasta más de 10 dólares por acción. Después de una década de operaciones volátiles, el banco alcanzó su máximo obtenido posterior a la Gran Recesión de 35,72 dólares en diciembre de 2019.
BofA en 2020 y más allá: Las acciones de Bank of America tuvieron un retroceso hasta los 17,95 dólares en el mes de marzo durante la venta masiva a raíz de la pandemia de coronavirus, pero desde entonces se han recuperado por encima de los 27 dólares.
Buffett ha obtenido una gran cantidad de dinero de esta inversión inicial y hasta la fecha sigue comprando acciones de esta empresa. Solo en el tercer trimestre, el empresario sumó 85 millones de acciones a su participación, que ahora se aprecia en la cantidad de 24.300 millones de dólares aproximadamente.
Aquellos que invirtieron en Bank of America el mismo día que Buffet, por allá en el año 2011, no obtuvieron los mismos beneficios pero aun así han visto buenas ganancias con los años.
De hecho, una participación de 1.000 dólares en acciones de Bank of America compradas el día que Buffett invirtió hace 9 años valdrían alrededor de 4.081 dólares hoy, asumiendo dividendos reinvertidos.
De cara al futuro, los analistas esperan ganancias mínimas para Bank of America en los próximos 12 meses. El precio objetivo promedio entre los 24 analistas que cubren las acciones es de 28 dólares, lo que sugiere un aumento del 1,4 %.
Foto de Tony Webster vía Wikimedia.
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