El mercado de valores de EE.UU. ya mostró ganancias sólidas en 2023, con el S&P 500 subiendo un 13%. Aunque el impulso parece haber disminuido a medida que las acciones retrocedieron recientemente, Bank of America cree que hay más potencial al alza en el horizonte.
El 20 de septiembre, el banco elevó su precio objetivo de fin de año para el S&P 500 de 4.300 a 4.600. Teniendo en cuenta que el índice de referencia se encuentra actualmente en 4.320, el nuevo objetivo implica un potencial alza del 6,5%.
Según Savita Subramanian, jefa de estrategia cuantitativa y de acciones estadounidenses en BofA Global Research, la productividad es una de las razones detrás del panorama optimista.
“La inteligencia artificial (IA) es parte de esto, al igual que la automatización, el ajuste de la fuerza laboral y los incentivos de inflación salarial después de una década de crecimiento de ganancias fácilmente financiado. La productividad probablemente reduciría el riesgo de prima de equidad (ERP)”, escribió en una nota de investigación.
Y no solo las acciones tecnológicas pueden capitalizar esta tendencia. Subramanian señaló que las empresas de la “vieja economía” podrían beneficiarse tanto como las tecnológicas y de crecimiento, pero este tema no ha sido valorado “tan ricamente”.
El sentimiento es otra razón por la cual el mercado podría tener otra subida.
“El sentimiento es más bajista que alcista, nuestro Indicador Sell-Side implica un aumento del 15% en los próximos 12 meses”, dijo Subramanian.
Aún así, si quieres aprovechar el potencial al alza del índice de referencia, es posible que desees considerar una estrategia diferente a simplemente comprar el primer fondo cotizado en bolsa (ETF) S&P 500 que veas.
Cómo “Superar Fácilmente” el índice de referencia
El índice S&P 500 está ponderado por capitalización de mercado, lo que significa que las empresas más grandes con mayores capitalizaciones de mercado tienen un mayor impacto en el rendimiento del índice.
Pero también existe un S&P 500 con ponderación igualitaria, que otorga a cada empresa del índice un peso igual. Esto significa que el rendimiento de cada empresa tiene la misma influencia en el valor general del índice.
Según Subramanian, el índice con ponderación igualitaria tiene una ventaja en la situación actual.
“El índice igualitario S&P 500, menos costoso, debería superar fácilmente a su contraparte con ponderación por capitalización, y los sectores de valor como los financieros y energéticos deberían tener un mejor desempeño a partir de ahora”, afirmó.
Los inversores han estado utilizando desde hace tiempo ETFs para obtener exposición a índices populares del mercado de valores. Por ejemplo, el SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSE:SPY), ponderado por capitalización de mercado, es el ETF más grande del mundo en términos de activos bajo gestión.
¿La buena noticia? También puedes utilizar ETF para acceder a índices ponderados por igual.
Por ejemplo, si deseas seguir al S&P 500 Equal Weight, puedes investigar el Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (NYSE:RSP). RSP se basa en el índice S&P 500 Equal Weight e invierte al menos el 90% de sus activos totales en valores que componen el índice. Tanto el fondo como el índice se reequilibran trimestralmente.
RSP tiene una tasa de gastos totales del 0,2%.