AT&T Inc. (NYSE: T) y Discovery, Inc. (NASDAQ:DISCA, NASDAQ:DISCB, NASDAQ:DISCK) han confirmado las informaciones de los medios que anunciaban que las empresas fusionarán activos de WarnerMedia de AT&T con la plataforma Discovery para crear una empresa global de entretenimiento independiente.
Próximamente: Las compañías definen la fusión como una transacción de solo acciones de Reverse Morris Trust, a través de la cual AT&T recibirá 43.000 millones de dólares en una combinación de efectivo, títulos de deuda y la retención de cierta deuda por parte de WarnerMedia. Por su parte, los accionistas de la compañía recibirán el 71% de las acciones de la nueva compañía, que todavía no tiene nombre oficial. Los accionistas de Discovery poseerían el 29% de la nueva empresa, aunque el CEO de Discovery, David Zaslav, estará al frente de esta entidad.
La junta directiva de 13 personas de la nueva compañía incluirá siete miembros designados por AT&T, entre los que estará el presidente de la junta, y seis designados por Discovery, entre los que se encontrará Zaslav.
Las compañías anunciaron también que la nueva entidad albergará casi 200.000 horas de programación y más de 100 marcas que abarcan los sectores del cine, el streaming, la industria editorial, la música, las noticias y el deporte. AT&T es propietaria de CNN, HBO, Cartoon Network, TBS, TNT y Warner Bros. studio, entre otros activos, mientras que las participaciones de Discovery incluyen las operaciones de HGTV, Food Network, TLC y Animal Planet.
Según han señalado las compañías, la nueva entidad tendrá unos ingresos proyectados para 2023 de aproximadamente 52.000 millones de dólares, un EBITDA ajustado de aproximadamente 14.000 millones de dólares y una tasa de conversión de flujo de caja libre de aproximadamente el 60%.
“Es superemocionante combinar marcas tan históricas, periodismo de primera categoría y franquicias icónicas bajo un mismo techo y desbloquear tanto valor y oportunidad”, declaró Zaslav. “Con una valiosa biblioteca de IP, equipos de gestión sensacionales y experiencia global en todos los mercados del mundo, creemos que todas las partes van a verse beneficiadas”.
Campos de juego cambiantes: Esta noticia supone un cambio dramático en el enfoque de AT&T. Hace menos de tres años, la empresa se enfrentó con éxito al Departamento de Justicia de EE.UU. para mantener su adquisición de Time Warner Media.
Al trasladar sus activos de entretenimiento e información a una nueva empresa, AT&T dejará de ser un participante directo del mercado de los servicios de streaming en rápido crecimiento, donde su plataforma HBO Max se encuentra por detrás de Netflix (NASDAQ:NFLX) y Disney+ de Walt Disney Co. (NYSE:DIS) en atención del consumidor.
De hecho, John Stankey de AT&T subrayó que esta fusión permitirá a su compañía buscar otras fuentes de ingresos lucrativas más allá de la búsqueda de audiencias.
“Para los accionistas de AT&T, se trata de una oportunidad para desbloquear valor y convertirse en una de las compañías de banda ancha mejor capitalizadas, enfocada en invertir en 5G y fibra para satisfacer una demanda sustancial de conectividad a largo plazo”, según expresó. “Los accionistas de AT&T mantendrán su participación en nuestra empresa líder de comunicaciones que cuenta con un atractivo dividendo, y además obtendrán una participación en la nueva empresa, un líder mundial de medios multimedia capaz de crear una de las mejores plataformas de streaming del mundo”.
Las noticias de la fusión se filtraron durante el fin de semana anterior a su anuncio oficial antes de las operaciones del lunes. Sin embargo, las acciones de Discovery se dispararon un 17% en el premarket, mientras que las acciones de AT&T experimentaron un repunte algo menos espectacular, siendo este del 4,9%.
(Foto de Mike Mozart/Flickr Creative Commons.)