La plataforma de computación en la nube de Microsoft Corp. (NASDAQ:MSFT), Azure, podría impulsar los ingresos por inteligencia artificial de la compañía hasta los 10.000 millones de dólares, consolidándola como la franquicia de nube más grande del mundo y con una ventaja de pionera en la inteligencia artificial generativa, según un informe de Piper Sandler fechado el 28 de enero.
Lo que sucedió
El analista senior de investigación de Piper Sandler, Brent Bracelin, con base en su enfoque de análisis por suma de partes, mantuvo una calificación de ‘Overweight’ con un precio objetivo de 520 dólares por acción, lo que representa un potencial de subida del 19,66% desde el nivel actual de 434,57 dólares, según el cierre del lunes.
Conclusiones del analista
Azure ha sido el principal motor del crecimiento de Microsoft, ofreciendo consistentemente un crecimiento de ingresos de dos dígitos en moneda constante durante los últimos siete años. Azure, que generó 12.600 millones de dólares en ingresos en el año fiscal 2020, superó la tasa anual de ingresos de 50.000 millones de dólares en septiembre de 2023 y se proyecta que sobrepase los 100.000 millones de dólares en marzo de 2026.
El analista también señala que los desafíos a corto plazo, como los efectos negativos de las divisas, las pérdidas de OpenAI y las significativas inversiones en infraestructura de inteligencia artificial, podrían presionar temporalmente el crecimiento de las ganancias por acción y el flujo de caja libre.
Piper Sandler recomienda a los inversores en empresas de gran capitalización y alto crecimiento que mantengan una perspectiva a largo plazo. Según ellos, estas inversiones elevadas son esenciales para construir una base sólida para el crecimiento futuro.
Además, la rápida expansión del negocio de inteligencia artificial de Microsoft, que genera más de 10.000 millones de dólares en ingresos con un crecimiento de tres dígitos, destaca el importante potencial de ganancias a largo plazo de la compañía.
Otros puntos clave según Piper Sandler
- Capex masivo: La carrera por la infraestructura de IA podría elevar el gasto en Capex + Leasing a más de 80.000 millones de dólares en el año fiscal 2025.
- Impacto de las divisas: Las fluctuaciones monetarias podrían afectar los ingresos en aproximadamente 200 puntos básicos.
- Pérdidas de OpenAI: Se espera un impacto potencial en las ganancias por acción (EPS) de entre 0,16 y 0,25 dólares por trimestre.
- Proyecto Stargate: Se prevé una eficiencia en el entrenamiento de IA con derechos de propiedad intelectual hasta 2030.
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Por qué es importante
Azure es una plataforma de computación en la nube, mientras que OpenAI es un laboratorio de investigación que desarrolla modelos de inteligencia artificial. Azure OpenAI es una asociación entre Microsoft y OpenAI que proporciona acceso a los modelos de OpenAI a través de Azure.
OpenAI es el socio principal del proyecto Stargate, un proyecto financiado por el sector privado anunciado la semana pasada por el expresidente Donald Trump. OpenAI tiene la responsabilidad operativa del proyecto.
Además, la aparición de la firma china de inteligencia artificial DeepSeek y su modelo R1, descrito como un competidor directo de ChatGPT, ha superado a OpenAI con costos significativamente más bajos. Sin embargo, el impacto de DeepSeek aún está por analizarse por completo.
Microsoft presentará los resultados de su segundo trimestre el 29 de enero.
Movimiento del precio de Microsoft
Las acciones de Microsoft subieron un 0,51% en el premercado, mientras que el fondo cotizado en bolsa que sigue al Nasdaq 100, Invesco QQQ Trust, Series 1 (NASDAQ:QQQ), subió un 0,54%.
Microsoft tiene una calificación de consenso de ‘buy’ con un precio objetivo de 510,74 dólares, según los 32 analistas rastreados por Benzinga. El objetivo más alto es de 600 dólares, mientras que el más bajo es de 465 dólares. Las calificaciones recientes de Piper Sandler, Morgan Stanley y Cantor Fitzgerald sugieren un precio objetivo de 523 dólares, lo que implica un potencial de subida del 20,35%.
Foto cortesía de Shutterstock
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