Amazon Inc. (NASDAQ:AMZN) estuvo entre las acciones de mega capitalización de peor desempeño en 2022 en virtud de su caída de casi el 50%. Un analista de UBS recientemente recortó su precio objetivo para las acciones.
El analista sobre Amazon
El analista de UBS, Lloyd Walmsley, mantuvo una calificación de Buy y redujo el precio objetivo de 165 a 125 dólares.
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La tesis sobre Amazon
La estimación de consenso para el servicio en la nube de Amazon Web Services, o AWS, es “significativamente demasiado alta”, afirmó Walmsley. El mercado de la nube se está deteriorando en medio de los esfuerzos de los clientes por optimizar o recortar el gasto en la nube, los retrasos en la migración de nuevas cargas de trabajo para evitar costes iniciales y la maduración del mercado marcada por un crecimiento más lento de las cargas de trabajo más difíciles de migrar, afirmó Walmsley, citando el análisis de UBS Software Team.
El analista, por lo tanto, modeló “significativamente” un crecimiento de preliminar por debajo del consenso del 18,4% interanual en AWS en 2023 y un crecimiento más lento en 2024. Walmsley también redujo la estimación de crecimiento de ingresos de AWS para el cuarto trimestre al 21%.
Las tendencias minoristas terminaron el año con una nota sólida, destacó Walmsley, citando datos del Departamento de Comercio de EE.UU. Los datos de Mastercard SpendingPulse mostraron que el gasto en comercio electrónico de EE.UU. se mantuvo sólido, con un crecimiento de las ventas en línea del 10,6% del 1 de noviembre al 24 de diciembre, agregó.
Walmsley afirmó que está por debajo del consenso sobre los ingresos minoristas, pero por encima de los márgenes.
El analista opina que la tesis del margen está intacta, pero cree que le llevará tiempo a la empresa lograr ahorros de costes. El crecimiento más lento de las cifras preliminares se valora en gran medida en las acciones, ya que cotizaron a una valoración mínima de 10 años en valor empresarial/EBIT y valor empresarial/EBITDA, agregó Walmsley.
“Incluso con nuestras estimaciones más bajas y múltiplos objetivo reducidos, las acciones ofrecen un 46% de potencial al alza para nuestro precio objetivo y un sesgo de riesgo/beneficio de 3,5:1 al alza/a la baja según nuestro análisis”, destacó Walmsley.
El movimiento de los precios
Amazon cerró la sesión del miércoles con una caída del 0,79% en los 85,14 dólares, según datos de Benzinga Pro.
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