- Bank of America eleva el precio objetivo de Indra a 66,9 euros, un potencial del 14,8 %.
- La tesis se apoya en el giro hacia defensa y en nuevos catalizadores en ATM y Movilidad.
- El foco pasa al Capital Markets Day y a la guía de 2026 para validar múltiplos y cartera de pedidos.
Lo que sucedió
Bank of America elevó su valoración sobre Indra Sistemas, S.A. (BME:IDR) (OTC:ISMAY) y subió el precio objetivo a 66,9 euros desde 59,5 euros, manteniendo recomendación de comprar.
Según informó Bolsamanía, la firma situó el movimiento en el contexto del “reposicionamiento de la cartera hacia defensa”, con palancas adicionales en negocio civil: cierre de la ‘joint venture’ con EDGE, contratos en Estados Unidos en la división de Gestión del Tráfico Aéreo (ATM) y el acuerdo con Transport for London en Movilidad.
De cara a los resultados del cuarto trimestre, anticipó ingresos de aproximadamente 1.800 millones de euros y un EBIT de 187 millones de euros, con entrada de pedidos apoyada por programas de modernización en Defensa.
Para 2026, estimó que la compañía podría orientar al mercado a ventas de más de 6.300 millones de euros y un EBIT de más de 600 millones de euros, mientras ajusta al alza su valoración por segmentos: ATM a 15 veces EV/EBIT y Minsait (incluida Movilidad) a 9 veces.
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Por qué es importante
El mercado está premiando a las compañías vinculadas a defensa, y el reto para Indra es demostrar que el cambio de mix es estructural, no solo coyuntural. En ese marco, el Capital Markets Day (CMD) gana peso como “prueba” de visibilidad y calendario de ejecución.
Puntos de soporte a la tesis alcista que vigilan los inversores:
- ATM como “joya oculta”: la integración de activos en EE. UU. empieza a reflejarse en mayor visibilidad de ingresos y pedidos.
- Pedidos 2026 en ATM: estimación de unos 900 millones de euros, incluyendo cerca de 430 millones de euros vinculados a un contrato de radares de la FAA, y potencial de un segundo tramo de alrededor de 130 millones de euros (fuente: TradingView).
- Escalado industrial en defensa: 2026 se perfila como año de capacidad (adquisiciones y ‘joint ventures’) y de conversión de cartera, con objetivo de superar 10.000 millones de euros de pedidos a finales de 2026.
Además, tras una revalorización de alrededor de 180 % en 2025 y un arranque de 2026 con fuertes subidas, el listón para sorpresas positivas se eleva: la guía y la ejecución pesan más que el relato.
Qué observar
El siguiente catalizador es la publicación de resultados del ejercicio 2025 prevista para el 26 de febrero, junto con cualquier detalle adicional sobre el CMD y la hoja de ruta de defensa para 2026.
Imagen creada con Inteligencia Artificial
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