- Fluidra ganó 46 millones de euros en el 1T, un 4,6 % menos en términos reportados.
- Las ventas alcanzaron 564 millones de euros, con crecimiento del 5,4 % a tipo de cambio constante.
- Reuters recoge un precio objetivo medio de 26,86 euros, sin recomendaciones de venta entre las firmas que cubren el valor.
Las ventas crecen, pero el margen se estrecha
Fluidra, S.A. (BME:FDR) (OTC:FLUIF) llega a la sesión de este viernes con el mercado todavía ajustando la lectura de sus resultados del primer trimestre. La compañía registró ventas de 564 millones de euros, prácticamente estables en términos reportados, pero con un crecimiento del 5,4 % a tipo de cambio constante.
El beneficio atribuido fue de 46 millones de euros, frente a los 48 millones de un año antes, lo que supone una caída reportada del 4,6 %. A tipo de cambio constante, sin embargo, el resultado creció un 6,4 %.
El EBITDA ajustado se situó en 124 millones de euros, con un avance del 1,8 % a divisa constante, pero con un margen del 22,0 %, por debajo del nivel del año anterior. La compañía explicó esa presión por el mix geográfico y de producto, la inflación y las inversiones estratégicas, parcialmente compensadas por precios y ahorros del plan de eficiencia.
El mercado esperaba más EBITDA
La parte menos favorable de las cuentas estuvo en la comparación con las previsiones de mercado. El EBITDA ajustado de 124 millones de euros quedó alrededor de un 6 % por debajo de la estimación media de 132 millones citada en el mercado.
El beneficio por acción ajustado también quedó por debajo de lo esperado: 0,32 euros, frente a una previsión de 0,34 euros. Esa diferencia ayuda a explicar que la cotización corrigiera pese al crecimiento orgánico y a la confirmación de los objetivos anuales.
Fluidra mantiene sus previsiones para 2026. Espera un crecimiento de ventas de entre 3 % y 7 % a tipo de cambio constante, un margen de EBITDA ajustado de entre 23,3 % y 24,3 % y un crecimiento del beneficio por acción ajustado de entre 4 % y 13 %, también a divisa constante.
Lee también: Grifols confirma objetivos de 2026 tras elevar beneficio y reforzar balance
Caja, deuda y dividendo aportan soporte
La compañía destacó una mejora en capital circulante y generación de caja. La deuda neta cerró marzo en 1.278 millones de euros, 57 millones menos que un año antes, mientras que el apalancamiento bajó a 2,6 veces, desde 2,7 veces en marzo de 2025.
Además, la junta general aprobó la distribución de un dividendo de 0,65 euros brutos por acción con cargo a los resultados de 2025, un 8 % más. El desembolso total será de casi 125 millones de euros.
El pago se realizará en dos tramos: 0,32 euros brutos por acción el 14 de julio de 2026 y 0,33 euros brutos por acción el 10 de diciembre de 2026. Frente al cierre del jueves de 19,61 euros, el dividendo total implicaría una rentabilidad aproximada del 3,3 %.
La media de analistas sigue por encima del cierre de ayer
Las estimaciones recogidas por Reuters sitúan el precio objetivo medio de Fluidra en 26,86 euros. Frente al cierre del jueves de 19,61 euros, esa referencia implicaría un potencial aproximado del 37,0 %. La distribución de recomendaciones también es favorable: 2 firmas aconsejan compra fuerte, 11 recomiendan comprar y 3 optan por mantener.
Ninguna de las casas que cubren actualmente el valor recomienda vender.
Ese respaldo de analistas contrasta con el comportamiento reciente de la acción. Fluidra ha perdido alrededor de un 24 % desde los máximos de febrero, situados en 26,22 euros, lo que explica que algunas firmas vean recorrido si la compañía cumple su guía anual y recupera rentabilidad en los próximos trimestres.
El jueves cerró en mínimos
La sesión del jueves fue claramente negativa. Fluidra cerró en 19,61 euros, con una caída del 2,53 % frente al cierre anterior de 20,12 euros. La acción abrió en 20,28 euros, marcó un máximo intradía de 20,68 euros y terminó en el mínimo de la jornada.
El volumen fue de unas 446.200 acciones. La evolución intradía mostró presión vendedora: el valor empezó por encima de los 20 euros, pero perdió tracción hasta cerrar en la parte baja del rango diario.
El movimiento fue peor que el del IBEX 35, que cedió 0,24 % y cerró en 18.060,80 puntos. La caída de Fluidra parece ligada a una combinación de toma de beneficios, presión en márgenes, impacto de divisas y cifras por debajo de las previsiones, aunque la compañía mantuvo sus objetivos de 2026.
Foto: habianggaraputra / Shutterstock
Lee también: Amadeus mantiene previsiones y lanza recompra tras ganar 356,9 millones
Para más actualizaciones sobre este tema, activa las notificaciones de Benzinga España o síguenos en nuestras redes sociales: X y Facebook.
Recibe información exclusiva sobre los movimientos del mercado 30 minutos antes que otros traders
La prueba gratuita de 14 días de Benzinga Pro, disponible en inglés, te da acceso a información exclusiva para que puedas recibir señales de trading útiles antes que millones de otros traders. HAZ CLIC AQUÍ para comenzar tu prueba gratuita.