Los analistas de Bankinter han actualizado su visión sobre Construcciones y Auxiliar de Ferrocarriles, S.A. (BME:CAF), mejorando su precio objetivo desde los 41,90 euros hasta los 51,10 euros por acción. Esta revisión se acompaña de la reiteración de su recomendación de “comprar”, y viene impulsada por una combinación de factores clave: una sólida cartera de pedidos, mejoras en márgenes operativos y avances firmes en la ejecución de su Plan Estratégico 2026.
Una revisión que premia la disciplina y la visibilidad futura
Según el análisis de Bankinter, CAF ofrece una “atractiva valoración” para inversores a medio plazo, sustentada por fundamentos sólidos (fuente: Bolsamanía). En concreto, la cartera de pedidos ascendía a 13.600 millones de euros al cierre del primer trimestre de 2024, lo que aporta una visibilidad significativa sobre los ingresos esperados y estabiliza la operativa incluso en contextos económicos adversos.
Además, la entidad financiera destaca la mejora de los márgenes operativos, logrados a través de una política comercial más selectiva y centrada en contratos de mayor rentabilidad. Este enfoque está generando una caja operativa positiva y una reducción progresiva del endeudamiento, lo cual refuerza la sostenibilidad financiera de la compañía.
Bankinter también valora que CAF haya cumplido sus previsiones, consolidando así su posición como una de las principales firmas europeas en el sector del transporte ferroviario. Este cumplimiento se alinea directamente con las metas trazadas en el Plan Estratégico 2026, que busca no solo reforzar el posicionamiento de mercado, sino también optimizar la eficiencia financiera.
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Progresos internos que refuerzan la visión positiva
El respaldo del mercado no se limita a los análisis financieros. A mediados de mayo de 2025, CAF anunció un acuerdo con SAP SE (NYSE:SAP) para la migración de sus sistemas internos a la solución SAP S/4HANA Cloud Private Edition. Este paso estratégico en su digitalización busca integrar funciones clave como compras, fabricación, mantenimiento, calidad y gestión de proyectos en una sola plataforma. El resultado esperado: mayor eficiencia operativa y reducción de costes.
Este avance tecnológico complementa los buenos resultados financieros del primer trimestre de 2025. CAF reportó un beneficio neto de 36 millones de euros, lo que representa un aumento del 53 % respecto al mismo periodo de 2024. El EBIT se situó en 57 millones, con un margen operativo del 5,1 % frente al 4,7 % del año anterior. Las ventas totales alcanzaron los 1.118 millones de euros.
Resiliencia ante obstáculos externos
A pesar de entornos internacionales complicados, como la imposición de aranceles del 25 % al acero por parte de Estados Unidos desde marzo de 2025, CAF ha reiterado que sus previsiones no cambian. La compañía asegura que estos costes adicionales ya están contemplados en sus modelos financieros y que no afectarán ni a sus compromisos de entrega ni a sus metas económicas.
Esa capacidad de absorber impactos externos sin alterar el rumbo estratégico es, precisamente, la que está siendo premiada por el mercado y valorada por los analistas. La combinación de rigor financiero, transformación digital y resiliencia operativa hace de CAF una opción cada vez más interesante para los inversores del sector industrial y de infraestructuras.
Imagen creada con Inteligencia Artificial
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