Bankinter reitera su consejo de inversión sobre Banco Santander (BME:SAN) (NYSE:SAN) y eleva su precio objetivo. La revisión se apoya en la mejora de rentabilidad, capital y calidad del crédito, y en el avance hacia las metas de 2025. Para el inversor, el movimiento sugiere potencial adicional y mayor visibilidad en la retribución.
Lo que sucedió
Bankinter actualiza su valoración de Santander: mantiene “comprar” y sube el precio objetivo a 10,25 euros por acción (fuente: Bolsamanía). Los analistas resumen el momento como “avanza en la buena dirección” para cumplir los objetivos 2025, con fundamentales sólidos en capital, eficiencia y retorno sobre el capital tangible.
El informe destaca crecimiento del beneficio por acción del 16,0 %, apoyado en la diversificación por negocios y geografías. En retribución, prevé un payout del 50 %, una rentabilidad por dividendo estimada del 2,8 % y más de 10.000 millones de euros en recompras entre 2025 y 2026, equivalentes al 7,6 % de la capitalización.
En resultados, el tercer trimestre superó previsiones con 3.504 millones de euros de beneficio frente a 3.439 millones estimados, y 10.337 millones de euros en los nueve meses, un 11,0 % sobre los 10.272 millones previstos. Bankinter subraya la evolución positiva de eficiencia, generación de capital y calidad de activo.
La guía 2025 se mantiene: 62.000 millones de euros de ingresos, RoTE ~16,5 % y CET1 ~13,0 %. Además, la entidad presentará objetivos 2026-2028 el 25 de febrero. Para Bankinter, la morosidad contenida en torno al 2,92 % y el CET1 cercano al 13,1 % refuerzan la tesis.
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Por qué es importante
El respaldo encaja con un patrón más amplio de mercado. Autonomous, filial de Bernstein, eleva su precio objetivo a 9,5 euros por acción desde 8,90 euros, mantiene recomendación “neutral” y estima un potencial del 7,6 %. Llega tras una subida cercana al 100 % en el año, avance semanal superior al 5 % y una rentabilidad por dividendo del 2,54 %.
Las casas globales también ven recorrido: Goldman Sachs sitúa su objetivo en 10,40 euros con recomendación de “compra” y Morgan Stanley en 10,00 euros con consejo de “sobreponderar“. El consenso de Reuters marca 9,28 euros de precio objetivo medio y sesgo comprador sin ventas, con potencial agregado del 6,5 %.
Se suman apoyos europeos: DZ Bank y LandesBank fijan 9,60 euros y recomendación de “compra“, y Oddo BHF eleva a 9,90 euros con un potencial del 11,9 %. La lectura conjunta es de confianza, aunque el listón permanece alto tras el fuerte rally anual.
Imagen creada con Inteligencia Artificial
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