Banco Sabadell (BME:SAB) ha anunciado hoy un hito en su historia: un beneficio neto semestral histórico de 975 millones de euros, un 23,3 % más que en 2024. Gracias a ello, su RoTE recurrente alcanza el 14,4 % (15,3 % reportado), y sus ratios de capital y morosidad se mantienen en niveles sólidos. Este ejercicio llega acompañado de un nuevo Plan Estratégico 2025‐2027, diseñado para reforzar su independencia y atraer a inversores en un momento clave.
Lo que sucedió
Banco Sabadell ha cerrado el primer semestre de 2025 con un beneficio neto récord de 975 millones de euros, frente a los 790 millones de euros del mismo periodo del año anterior. Este impulso sitúa el RoTE recurrente en el 14,4 %, mejorando desde el 13,1 % en junio de 2024. El margen bruto operativo se elevó a 3214 millones de euros, impulsado por comisiones y eficiencia en costes.
En cuanto a los ingresos, el margen de intereses alcanzó los 2425 millones de euros, aunque refleja un descenso del 2,7 % por los efectos de los recortes de tipos del BCE. A su vez, las comisiones netas subieron un 3 %, hasta 694 millones de euros, respaldadas por la expansión en gestión de activos y seguros.
Banco Sabadell también destaca por su actividad comercial: la concesión de hipotecas creció un 44 % interanual, con 3462 millones de euros en crédito hipotecario. El crédito a empresas se mantuvo estable respecto a 2024, con 10 394 millones de euros entre enero y junio, y mostró un fuerte repunte trimestral del 30 %.
En solidez financiera, la ratio CET1 fully‐loaded alcanzó el 13,56 %, mejorando 25 pbs en el trimestre. La morosidad del grupo se situó en el 2,5 % (2,8 % excluyendo TSB), con una cobertura del 59,9 % sobre activos problemáticos.
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Por qué es importante
Barclays ha actualizado a alza el precio objetivo de Sabadell un 11,1 %, tras anticipar estos resultados sólidos a pesar del entorno de tipos bajos. Considera que el margen de intereses ha tocado suelo y que el banco tiene recorrido mediante comisiones y actividad de crédito.
El plan estratégico 2025‐2027, anunciado hoy, refuerza la idea de que Sabadell vale más por sí solo frente a la OPA de BBVA. Aspira a un RoTE del 16 % para 2027 y promete devolver 6300 millones de euros a sus accionistas, lo que equivale al 40 % de su capitalización actual. Este movimiento es clave para demostrar su valor independiente.
El plan gira en torno a un crecimiento orgánico: aumento del crédito (+5 % anual), mejora de comisiones (+5 % anual) y disciplinada contención de costes (+3 % anual), todo manteniendo una cartera sana y una morosidad controlada. La firma pretende reforzar su posición competitiva en crédito hipotecario, empresas, consumo, seguros, ahorro e inversión.
Imagen: Shutterstock
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