Puntos Clave:
- Santander completó la recompra de 701,6 millones de dólares en valores Additional Tier 1 (AT1).
- La operación forma parte de la optimización de su estructura de capital y perfil de vencimientos.
- El movimiento se suma a un ambicioso programa de recompras y dividendos que prevé devolver al menos 10.000 millones de euros a los accionistas entre 2025 y 2026.
Lo que sucedió
Banco Santander (SAN) anunció la finalización de una oferta de recompra sobre una emisión de valores Additional Tier 1 (AT1) denominada en dólares, adquiriendo títulos por un importe agregado de 701,6 millones de dólares. La operación se enmarca dentro de una oferta lanzada a finales de mayo sobre una emisión perpetua contingente convertible con cupón del 4,75 %.
La entidad había fijado inicialmente un límite máximo de 850 millones de dólares para la operación. Los títulos recomprados serán cancelados, reduciendo así el volumen de instrumentos híbridos en circulación y mejorando la gestión de su capital regulatorio.
En bolsa, las acciones de Santander cotizaban este miércoles en el entorno de los 10,49 euros, manteniéndose cerca de máximos recientes tras un ejercicio marcado por beneficios récord y una fuerte generación de capital.
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Por qué es importante
La recompra de instrumentos AT1 se produce en un momento en que Santander acelera la devolución de capital a los accionistas mediante recompras de acciones y dividendos.
- El grupo mantiene el compromiso de distribuir al menos 10.000 millones de euros mediante recompras durante 2025 y 2026.
- En febrero aprobó un programa de recompra de hasta 5.030 millones de euros, compuesto por una recompra ordinaria y otra extraordinaria vinculada al exceso de capital generado tras desinversiones estratégicas.
- A comienzos de junio, el banco ya había ejecutado aproximadamente 2.970 millones de euros de dicho programa, equivalente al 59 % del importe máximo autorizado.
La operación sobre los AT1 también tiene una lectura regulatoria. Estos instrumentos forman parte del capital de máxima calidad exigido por los supervisores bancarios y su gestión permite a la entidad optimizar costes financieros, liquidez y vencimientos futuros.
Además, Santander llega a esta fase con una posición financiera fortalecida por beneficios récord y objetivos de rentabilidad superiores al 17 % de retorno sobre capital tangible, respaldando su capacidad para sostener políticas de remuneración más agresivas.
Los inversores seguirán de cerca el ritmo de ejecución del programa de recompra de acciones durante el verano y cualquier actualización sobre nuevas distribuciones de capital. La evolución de los ratios regulatorios y la generación orgánica de beneficios serán claves para determinar el alcance de futuras recompras.
Foto: OleksSH / Shutterstock.com
Esta historia fue generada por Benzinga Neuro y editada por Edgli Romero
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