Las acciones de Puig Brands (OTC:PUGBY) han captado la atención de los analistas y de los inversores institucionales, tras una serie de valoraciones recientes que reflejan tanto su fortaleza estratégica en el sector de la belleza de prestigio como ciertas limitaciones operativas que podrían frenar su desempeño bursátil a corto plazo.
Análisis técnico de Berenberg
Según Bolsamanía, la firma de inversión Berenberg ha iniciado cobertura sobre las acciones de Puig con una recomendación de ‘mantener‘, fijando un precio objetivo de 19,90 euros. Esto implica un potencial alcista cercano al 20% respecto a su cotización más reciente. Aunque Berenberg destaca a Puig como la empresa de belleza tradicional mejor posicionada dentro de su universo de análisis, advierte sobre varios factores que podrían limitar el rendimiento de sus acciones en el corto plazo.
Uno de los elementos clave que genera cautela es la estructura operativa de Puig, especialmente en aspectos como la eficiencia financiera y la logística. Según el informe, la compañía presenta 243 días de inventario, el nivel más alto del sector, y un plazo medio de pago de 78 días, también el peor entre sus competidores. Además, la rotación de activos se sitúa en un 58,7%, por debajo de la media sectorial y sin mejoras sustanciales en los últimos tres años.
Este conjunto de métricas sugiere que, pese al atractivo de su marca y su presencia en el mercado, las acciones de Puig podrían encontrar obstáculos si no hay avances en su capacidad operativa.
Puntuación baja en agilidad operativa
El informe de Berenberg otorga a Puig una puntuación de 6 sobre 15 en su modelo “Better, Faster, Stronger”, que evalúa la posición competitiva, agilidad y solidez operativa de las empresas del sector. En este sentido, las acciones de Puig enfrentan un entorno en el que su potencial ya estaría en gran parte reflejado en las estimaciones de consenso, limitando las sorpresas positivas y, por tanto, la posibilidad de fuertes revalorizaciones en el corto plazo.
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GVC Gaesco apuesta por Puig
En contraste con el enfoque prudente de Berenberg, GVC Gaesco ha tomado una posición más decidida al incorporar las acciones de Puig a su cartera de valores españoles recomendados, sustituyendo a BBVA (NYSE:BBVA), que ha registrado fuertes subidas recientemente. GVC destaca que Puig cotiza con un descuento del 33% respecto a su precio de salida a Bolsa, que fue de 24,50 euros por acción en mayo de 2024.
Desde esta perspectiva, las acciones de Puig se presentan como una oportunidad de entrada para inversores que confían en la solidez de sus fundamentales y en su potencial de revalorización a medio y largo plazo. GVC considera que el mercado ha sido excesivamente exigente con la compañía tras su debut bursátil, y que su castigo no está plenamente justificado si se toma en cuenta su posicionamiento estratégico dentro del sector.
Un valor en el punto de mira del mercado
La disparidad entre la recomendación conservadora de Berenberg y la apuesta estratégica de GVC Gaesco refleja la dualidad que enfrentan actualmente las acciones de Puig: por un lado, existen riesgos derivados de su limitada agilidad operativa; por otro, una infravaloración relativa que podría generar rendimientos atractivos si la compañía logra mejorar su eficiencia o batir las expectativas del consenso.
En resumen, las acciones de Puig se sitúan en un punto interesante para los inversores: con margen de subida identificado por analistas, pero también con desafíos estructurales que requieren seguimiento. Para los perfiles que buscan oportunidades con descuento y potencial de recuperación, Puig podría merecer un lugar en el radar.
Foto cortesía de Puig Brands
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