Las acciones de Naturgy (BME:NTGY) se desploman más de un 6 %, después de que la compañía anunciara la venta del 5,5 % de su capital social procedente de autocartera, un movimiento que ha generado un fuerte rechazo en el mercado. Esta colocación, diseñada para mejorar liquidez, ha sacudido la confianza a corto plazo.
Lo que sucedió
Naturgy anunció la venta de un 5,5 % de su capital social, unas 53,4 millones de acciones propias, mediante dos vías: una colocación acelerada del 2 % (19,3 millones de acciones) y una venta bilateral del 3,5 % (34,1 millones de acciones) a una entidad financiera internacional.
La colocación acelerada, asesorada por Morgan Stanley, se cerró a 25,90 euros/acción, arañando un descuento del 7 % respecto al cierre de 27,90 euros del día anterior, acumulando unos ingresos cercanos a 500 millones de euros.
Tras la operación, Naturgy pretende elevar su capital flotante (“free float”) del 9,6 % al 15,1 %, mejorando la liquidez de sus títulos y allanando el camino hacia una posible reincorporación a los índices internacionales MSCI.
En lo que va de año, pese al tropezón de hoy, las acciones aún muestran una ganancia acumulada superior al 8 %, aunque el desplome de hoy las deja cerca de los 25,90 euros por título, liderando las caídas del Ibex.
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Por qué es importante
El hito conecta con una auto-OPA que Naturgy completó en junio pasado, tras la cual adquirió un 9,08 % de sus acciones a 26,50 euros cada una, con el objetivo de recolocarlas gradualmente en el mercado y elevar el free float hasta casi el 19,7 % antes de 2027.
La reactivación del free float, clave para su retorno a los índices MSCI, no está garantizada. Aunque este volumen flotante cumple los requisitos mínimos, Naturgy subraya que eso por sí solo no asegura la reincorporación, quita presión, pero no elimina la incertidumbre.
Desde el punto de vista técnico, la caída ha generado un hueco a la baja importante en el gráfico de cotización, que podría complicar la estructura alcista de fondo si no se corrige pronto. Algunos analistas ven la caída como una oportunidad puntual de compra a corto plazo, confiando en que el valor recupere niveles alrededor de 26,30 euros, cerca de la media de 30 semanas.
¿Y ahora qué?
Naturgy mantiene tras la operación un 4,5 % de autocartera, aunque ha firmado una permuta financiera con la entidad compradora, lo que le permite retener exposición económica a esos títulos mientras la entidad los coloca poco a poco a partir de octubre.
Imagen: Shutterstock/bombermoon
Esta historia fue generada por Benzinga Neuro y editada por Edgli Romero
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