Merlin Properties (BME:MRL) (OTC:MRPRF) ha vuelto a captar la atención del mercado bursátil después de que JP Morgan mejorara su precio objetivo desde 13,90 € hasta 14,50 € por acción (fuente: Bolsamanía). Este incremento no solo resalta el valor técnico de la acción, sino que también marca un cambio de tono significativo: el banco estadounidense ha pasado a emitir una recomendación claramente positiva.
JP Morgan destaca el potencial digital de la socimi
El renovado interés por Merlin se sustenta, principalmente, en la visión a medio plazo que tiene JP Morgan sobre su negocio digital. El banco considera que la división de centros de datos de la compañía tiene un carácter transformador. En su último informe, estima que esta área podría generar ingresos por 414 millones de euros en 2029.
Esta cifra ha llevado a la entidad a revisar al alza sus previsiones de beneficio por acción en un 16 % para 2027. Así, Merlin se posiciona como un valor atractivo no solo por su exposición inmobiliaria tradicional, sino también por su incursión en un sector tecnológico con alto potencial de crecimiento.
Primeros datos positivos refuerzan el optimismo
Durante el primer trimestre de 2025, la Fase I del proyecto de centros de datos de Merlin ya está casi completamente prealquilada. Según JP Morgan, este hecho refleja la buena salud del ecosistema tecnológico español y refuerza la tesis de que la compañía podría superar sus previsiones de ingresos.
Además, el banco ha ajustado al alza sus estimaciones de FFO (fondos procedentes de operaciones) para 2025 y 2026, con una mejora del 5 %. Esto se debe a perspectivas más favorables en los ingresos por alquiler y un control eficiente de costes.
A pesar de ello, Merlin cotiza aún con un descuento del 28 % frente a otras inmobiliarias europeas similares. Esta brecha podría cerrarse si los resultados del primer semestre, que se publicarán el próximo 30 de julio, cumplen con las previsiones.
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¿Qué más respalda a Merlin Properties en este contexto?
Aunque el valor ha tenido un inicio de año modesto, con una revalorización del 5 %, mantiene varios elementos que lo hacen interesante:
- Ganancia neta trimestral de 84,2 millones de euros (+30 % interanual).
- Tasas de ocupación superiores al 90 %, con crecimiento continuo de rentas.
- Rentabilidad por dividendo cercana al 3,8 %.
- Participación en proyectos estratégicos como Distrito Castellana Norte.
¿Será suficiente para atraer a más inversores? El entorno macroeconómico sigue siendo desafiante y el nivel de endeudamiento podría ser una limitación, pero la estructura financiera de Merlin es sólida. El consenso de mercado fija su precio objetivo en 12,96 €, lo que implica un potencial de subida del 22 % respecto al nivel actual.
Conclusión: oportunidad con respaldo institucional
Con el respaldo de JP Morgan y una estrategia de diversificación centrada en activos tecnológicos, Merlin Properties podría estar entrando en una nueva etapa de crecimiento. Si el mercado reconoce su potencial en centros de datos, las acciones de la socimi podrían registrar una recuperación significativa.
Foto: Shutterstock
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