Las acciones de Indra Sistemas (OTC:ISMAY) se consolidan como una de las apuestas más prometedoras en el sector de defensa europeo, captando la atención de analistas e inversores por igual. En lo que va de 2025, los títulos de la compañía acumulan una revalorización superior al 30%, impulsados por el creciente gasto militar en Europa y el contexto geopolítico global.
Pese a este fuerte rally, desde Bank of America aseguran que aún cotizan con descuento y ofrecen un margen de subida relevante.
Un comportamiento destacado en 2025
Según Bolsamanía, dentro del IBEX 35, las acciones de Indra se han posicionado como una de las más alcistas en lo que va del año. Este rendimiento está íntimamente ligado al impulso que ha supuesto el rearme europeo ante el aumento de las tensiones internacionales. Sin embargo, según Bank of America, el recorrido al alza de los títulos de la compañía está lejos de agotarse. La entidad financiera ha reiterado su recomendación de “compra” y ha elevado el precio objetivo de Indra hasta los 36,5 euros por acción, lo que implica un potencial de revalorización superior al 33% respecto a su cotización actual.
Desde una perspectiva de valoración, los analistas señalan que las acciones de Indra cotizan a 10 veces el EV/EBIT estimado para 2025, en contraste con las 14 veces del promedio del sector, lo que sugiere un descuento de alrededor del 30%. Además, destacan la mejora progresiva en márgenes operativos: del 6,4% en 2019 al 7,9% en 2023, con expectativas de alcanzar el 8,7% para 2026. Estos datos refuerzan la tesis de que la cotización de Indra aún no refleja su verdadero valor.
Una historia de crecimiento con apoyo institucional
Otro de los puntos a favor de Indra es su posible participación en el crecimiento del gasto en defensa en España. El Gobierno ha expresado su intención de elevar el gasto militar del 1,3% actual del PIB al 2% en el horizonte de 2027-2028. A esto se suma el aumento previsto en el porcentaje de presupuesto destinado a adquisiciones, del 32% en 2024 al 40% en 2030. Bank of America estima que Indra podría capturar cerca del 10% de este volumen, lo que reforzaría sus ingresos y, por extensión, el valor de sus acciones en el medio y largo plazo.
Además, la firma estadounidense proyecta que Indra podría alcanzar los 10.000 millones de euros en ingresos para 2028, gracias al avance más rápido de lo previsto en su plan estratégico. Esta estimación, de cumplirse, podría actuar como un potente catalizador para las acciones de Indra.
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Fundamentales sólidos y visibilidad futura
A nivel operativo, Indra mantiene una base sólida para sustentar el crecimiento de su negocio y el atractivo de sus títulos bursátiles. Su cartera diversificada en áreas como Electrónica, Tierra, Espacio y Ciberseguridad le da una exposición estratégica en segmentos con fuerte demanda. Un dato relevante para los inversores es que el 75% de sus ingresos proceden de contratos firmados, lo que le otorga una visibilidad financiera considerable.
En 2023, la compañía generó un flujo de caja operativo de 308 millones de euros, un 54% más que el año anterior, fortaleciendo aún más su posición de caja y capacidad de inversión.
¿Un objetivo demasiado ambicioso?
No obstante, las acciones de Indra también están sujetas a cierto escepticismo por parte del mercado. Aunque el objetivo de alcanzar los 10.000 millones de euros en ingresos para 2028 ha sido bien recibido por algunas entidades, otras como Bankinter consideran las metas algo ambiciosas. Aun así, Bankinter reconoce el valor del área de defensa de la empresa, que ha mostrado un crecimiento de ventas superior al 11% (excluyendo adquisiciones) y márgenes EBIT del 17%, frente al 9% de otras divisiones. De hecho, también han elevado su precio objetivo para Indra de 24,8 a 36,8 euros.
Foto cortesía de Indra
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