Inditex S.A. (OTC:IDEXY) se encuentra en un momento decisivo en Bolsa, con la expectativa de unos resultados récord y la incertidumbre sobre su capacidad para seguir creciendo al mismo ritmo. La empresa presentará este miércoles 12 de marzo sus resultados trimestrales, siendo la última del IBEX 35 en hacerlo. Los inversores están atentos tras su desempeño en el tercer trimestre, cuando no cumplió las previsiones del mercado.
Lo que sucedió
Según Estrategias de Inversión, Inditex ha experimentado un fuerte crecimiento en Bolsa en el último año, con una revalorización superior al 24% desde marzo de 2024. Sin embargo, las acciones todavía se sitúan más de un 10% por debajo de su máximo histórico de 55,98 euros, alcanzado el 4 de diciembre de 2024, antes de su última publicación trimestral. Actualmente, el precio se encuentra en torno a los 49,89 euros, con un potencial alcista de más del 8% según el consenso de Reuters, que sitúa su precio objetivo en 54,18 euros.
La compañía presentará este miércoles 12 de marzo sus resultados correspondientes al periodo del 1 de noviembre al 31 de enero, en un contexto de altas expectativas. En su anterior informe trimestral, Inditex decepcionó al mercado con ventas de 9.360 millones de euros, por debajo de los 9.510 millones esperados. Asimismo, el beneficio neto de nueve meses fue de 4.449 millones, quedando corto frente a los 4.520 millones previstos.
A pesar de esto, la compañía ha mostrado señales positivas. Durante la temporada navideña, las ventas aumentaron un 9% entre noviembre y diciembre en comparación con el mismo periodo del año anterior. Inditex destacó que sus colecciones de otoño/invierno tuvieron una fuerte acogida por parte de los consumidores, lo que sugiere que la empresa mantiene su atractivo comercial.
El sentimiento del mercado sigue dividido. JPMorgan recomienda ‘mantener‘ con un precio objetivo de 42,50 euros, mientras que RBC Capital Markets es más optimista con una proyección de 47 euros. En general, de las 31 firmas que cubren el valor, 15 recomiendan comprar, 12 mantener y 4 vender. La incertidumbre radica en si Inditex podrá sorprender con sus cifras y sostener su crecimiento en un mercado cada vez más competitivo.
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Por qué es importante
Uno de los mayores temores del mercado es la ralentización del crecimiento de Inditex, como advierten los analistas de Deutsche Bank. La empresa ha tenido un rendimiento excepcional desde la pandemia, con un aumento en su precio de acción de más del 125% desde mediados de 2022. Sin embargo, su ratio PER ha subido hasta 25 veces en un contexto en el que el crecimiento del beneficio por acción ronda el 9%. Esto ha llevado a ciertos analistas a cuestionar si las expectativas de los inversores son demasiado optimistas.
Pese a este riesgo, la solidez de Inditex sigue siendo un factor clave para muchos analistas. Iván San Félix, de Renta 4, destaca que la empresa aún tiene margen de expansión debido a su baja cuota de mercado en muchos países y la alta fragmentación del sector textil. Entre sus estrategias de crecimiento, San Félix menciona la remodelación y apertura de tiendas más grandes y con formatos mejorados, la inversión en tecnología y logística para mejorar la experiencia del cliente y la apuesta por la sostenibilidad, un aspecto cada vez más relevante en el sector del fast fashion.
Más allá de estas estrategias, las cifras financieras son contundentes. Inditex está en camino de lograr un beneficio neto récord de 5.864 millones de euros, un 29% más que el año anterior. Los ingresos alcanzarían los 35.829 millones, con un crecimiento del 9% interanual, mientras que el Ebitda se situaría en 11.519 millones, un 16,94% superior al de 2023. Estos números consolidan su posición como la empresa más fuerte del IBEX 35, representando más del 15% del índice.
El reto ahora es mantener este crecimiento en un contexto de desaceleración del consumo y competencia creciente en el sector retail. Si Inditex logra mantener su rentabilidad y continuar expandiéndose, su atractivo como inversión seguirá siendo sólido. Sin embargo, la reacción del mercado dependerá de su capacidad para superar las altas expectativas y demostrar que aún tiene margen para seguir batiendo récords.
Foto cortesía de Shutterstock
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