Los cinco grandes bancos del IBEX 35, Santander (BME:SAN), BBVA (BME:BBVA), CaixaBank (BME:CABK), Bankinter (BME:BKT) y Unicaja (BME:UNI), cerraron los nueve primeros meses de 2025 con un beneficio conjunto de 24.027 millones de euros, casi un 8 % más que en el mismo periodo del año anterior. A falta de los resultados del Sabadell, que se conocerán el 13 de noviembre, la gran banca confirma su músculo financiero y anticipa un otoño de fuertes retornos para los accionistas. Dividendos al alza, programas de recompra y rentabilidades récord dibujan un sector que avanza a paso firme, pese a los tipos más contenidos.
Lo que sucedió
Banco Santander lideró de nuevo la tabla con un beneficio atribuido de 10.337 millones de euros hasta septiembre, un 11 % más que en 2024. Son cifras históricas para la entidad y para todo el sector. El crecimiento se apoyó en una base global de 178 millones de clientes y en un aumento notable del margen de intereses, junto con un refuerzo de la calidad crediticia. El retorno sobre el capital tangible (RoTE) alcanzó el 16,1 %, y el beneficio por acción se elevó un 16 %, hasta 0,66 euros.
BBVA ocupó el segundo lugar, con 7.978 millones de euros de beneficio atribuido, un 4,7 % más (+19,8 % en euros constantes). La entidad mantiene un ROTE cercano al 20 %, con una creación de valor para el accionista del 17 %. Además, reforzó su política de retribución: recompra de acciones por 993 millones, dividendo histórico de 0,32 euros por título y planes de nuevas adquisiciones sujetas al visto bueno del Banco Central Europeo.
CaixaBank registró un beneficio neto de 4.397 millones, un 3,5 % más interanual. La entidad, líder del mercado doméstico, ha decidido destinar el 40 % del beneficio del primer semestre al pago de dividendo, 1.181 millones de euros, y avanza en su séptimo programa de recompra de acciones por otros 500 millones. Su fortaleza comercial y el control de costes la mantienen como uno de los pilares de la banca minorista.
Por su parte, Bankinter elevó su resultado un 11 %, hasta los 812 millones, gracias al dinamismo de los fondos de inversión y la gestión patrimonial. Unicaja cerró el trimestre con 503 millones, un 11,5 % más, superando ya su objetivo anual. En conjunto, la banca española muestra un patrón de beneficios sostenidos y retornos al accionista reforzados, incluso tras absorber el impuesto temporal al sector.
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Por qué es importante
Según Reuters, la mejora de resultados llega en un momento en que los inversores siguen atentos a los próximos movimientos del Banco Central Europeo. Las perspectivas de bajadas de tipos para 2026 podrían enfriar los márgenes financieros, por lo que los bancos apuestan por la diversificación geográfica y el crecimiento de los ingresos por comisiones para sostener sus beneficios. Santander y BBVA, con fuerte presencia en Latinoamérica, encuentran ahí su principal colchón.
El mercado ha recibido las cifras con optimismo moderado. Las acciones de las grandes entidades se mantienen cerca de sus máximos anuales, aunque con cierta cautela ante la posibilidad de un enfriamiento de la economía europea. Analistas citados por Reuters destacan que los elevados dividendos y recompras de acciones aportan soporte al valor bursátil, convirtiendo a la banca española en uno de los sectores más atractivos por rentabilidad del continente.
El aumento de beneficios también tiene un efecto político y social: mientras los bancos celebran récords, persiste el debate sobre la fiscalidad del sector y su papel en el crédito a empresas y familias. La rentabilidad regresa, sí, pero la pregunta queda flotando: ¿podrá sostenerse este ciclo dorado si los tipos caen y la economía se desacelera?
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Imagen: Shutterstock
Esta historia fue generada por Benzinga Neuro y editada por Edgli Romero
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