Oddo BHF mejora su valoración de Faes Farma (BME:FAE): eleva el precio objetivo y mantiene su consejo de inversión. El broker sitúa a la compañía en “punto de inflexión” tras las adquisiciones de Edol y SIFI y estima un amplio potencial de revalorización.
Lo que sucedió
Oddo BHF revisa al alza su precio objetivo desde 4,80 hasta 6,00 euros por acción y reitera “sobreponderar”, lo que implica un recorrido cercano al 34 % desde los últimos precios (fuente: Bolsamanía). La tesis descansa en el refuerzo del negocio de oftalmología y en una hoja de ruta que combina crecimiento orgánico con integración de activos recientes.
El análisis coloca en el centro las compras de Edol (75 millones de euros) y SIFI (270 millones de euros). Con ellas, Faes gana escala, especialización y presencia geográfica en un área que ya representa alrededor del 20 % de las ventas del grupo según la compañía (aunque Oddo la eleva hasta aproximadamente el 25 %). El enfoque sectorial — envejecimiento, uso intensivo de pantallas y alergias — sustenta el crecimiento estructural.
SIFI aporta una cartera cercana a 100 millones de euros entre fármacos y productos quirúrgicos; Edol añade unos 32 millones de euros y liderazgo en Portugal. Oddo vincula estas piezas con el objetivo de 1.000 millones de euros en ventas en 2030, apoyado en fabricación propia, capacidades regulatorias y una red comercial ampliada en Europa.
El informe añade vectores concretos: Akantior (único tratamiento aprobado en Europa para queratitis por acanthamoeba, con tasa de curación del 87 % en Fase III) mostró resultados positivos y ventas pico estimadas por Oddo de 30 millones de euros en Europa a 2035; el negocio CMO de SIFI podría superar los 20 millones de euros. Se proyectan sinergias desde 2026, un PER 2026 cercano a 10x y desapalancamiento desde 2,4x deuda neta/EBITDA.
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Por qué es importante
El mercado ya ha reconocido parte del giro: desde los mínimos de marzo en torno a 3,30 euros, la acción rebotó cerca del 44 % y en junio alcanzó 4,73 euros. Aun así, con un objetivo en 6,00 euros, el potencial de revalorización sigue siendo cercano al 34 %, lo que deja margen para que nuevos hitos operativos actúen como catalizadores.
La integración de Edol y SIFI no es un añadido marginal: consolida a Faes como actor europeo con fabricación, I+D y cartera quirúrgica y de especialidades. Para un inversor, esto reduce la dependencia de un único mercado y mejora la visibilidad de métricas clave — ingresos, mix y márgenes — en un nicho en expansión.
Este encaje respalda la meta de 1.000 millones de euros en ventas a 2030 y eleva la relevancia de la ejecución: capturar sinergias, acelerar el despliegue comercial y mantener disciplina financiera. El balance entre crecimiento y control del riesgo será el termómetro a seguir en los próximos trimestres.
Imagen creada con Inteligencia Artificial
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