La multinacional energética Naturgy (BME:NTGY) se prepara para aprobar su opa voluntaria sobre el 10 % de su capital en la Junta General de Accionistas del 25 de marzo en Madrid. Esta operación, valorada en hasta 2332 millones de euros, tiene como objetivo incrementar el capital flotante y facilitar el regreso de la empresa a los índices bursátiles MSCI. Además, la compañía modificará sus estatutos para ampliar su consejo de administración de 12 a 16 miembros, otorgando mayor representación al fondo australiano IFM.
Lo que sucedió
El 20 de febrero, Naturgy anunció su OPA voluntaria sobre el 10 % de su capital, coincidiendo con la presentación de sus resultados de 2024 y su plan estratégico hasta 2027. La oferta contempla la adquisición de hasta 88 millones de acciones a 26,50 euros por título, excluyendo los 8,8 millones de acciones en autocartera, que representan el 0,916 % del capital. La empresa ha justificado esta decisión como un esfuerzo para aumentar el capital flotante y mejorar su presencia en el mercado bursátil.
El 13 de marzo, Naturgy recibió el compromiso de sus principales accionistas de participar en la operación de forma proporcional. Entre ellos se encuentran Criteria Caixa (26,7 %), CVC (20,7 %), GIP (20,6 %) e IFM (16,9 %), además de la argelina Sonatrach, que posee un 4,1 %. Con una autocartera del 0,9 %, el capital flotante de Naturgy se encuentra actualmente en torno al 10 %, cifra que busca elevarse por encima del 15 % con esta OPA.
Uno de los objetivos clave de esta operación es facilitar el regreso de Naturgy a los índices bursátiles MSCI, que sirven como referencia para los grandes inversores institucionales. El presidente de la compañía, Francisco Reynés, aseguró en febrero que todos los accionistas de referencia acudirían a la opa de manera proporcional, lo que permitirá alcanzar esta meta estratégica.
La OPA no requiere autorización de la Comisión Europea ni de la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC). Una vez aprobada por la Junta General de Accionistas, Naturgy presentará la solicitud de autorización a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), que podría dar su visto bueno en un plazo aproximado de dos meses, permitiendo que la opa se cierre antes del verano.
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Por qué es importante
La aprobación de esta OPA voluntaria representa un movimiento estratégico clave para Naturgy, ya que aumentar el capital flotante permitirá a la empresa atraer a más inversores institucionales. La exclusión de Naturgy de los índices MSCI en el pasado afectó su liquidez en el mercado, por lo que recuperar esta posición es fundamental para mejorar su valoración y acceso a capital.
Además, la ampliación del consejo de administración de 12 a 16 miembros refleja la evolución en el equilibrio de poder dentro de la empresa. Con este cambio, el fondo australiano IFM obtiene un segundo representante, mientras que Criteria Caixa aumenta su presencia con cuatro consejeros. CVC y GIP mantendrán tres representantes cada uno. Esta reestructuración refuerza la gobernanza de la compañía en un momento clave de transformación.
Por último, la OPA y la reorganización del consejo se alinean con la estrategia de Naturgy de consolidar su modelo de negocio y mejorar su competitividad en el sector energético. Con estos movimientos, la empresa busca optimizar su estructura accionarial y reforzar su posición en los mercados financieros, en un contexto de creciente competencia y transición energética global.
Esta historia fue generada por Benzinga Neuro y editada por Edgli Romero.
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