El IBEX 35 se enfrenta a una nueva sesión bajista este viernes, en medio de un contexto global marcado por fuertes caídas bursátiles y tensiones geopolíticas. A primera hora, los futuros del índice español ceden un 0,37% hasta los 13.134 puntos, mientras los del CAC 40 cotizan planos en los 7.587,80. El Euro Stoxx 50 baja un 0,03% en los 5.037 puntos y el DAX alemán avanza un 0,31% hasta los 21.880. Los mercados europeos reaccionan así al pánico que dejó la jornada anterior en Wall Street, aunque el IBEX resiste mejor que otros índices.
Lo que sucedió
El IBEX 35 y el resto de bolsas europeas apuntan a más caídas este viernes tras la debacle del jueves, donde la mayoría de índices europeos se desplomaron más de un 3%. Sin embargo, el selectivo español logró moderar su descenso y solo se dejó un 1,19%, mostrando una vez más una destacable fortaleza relativa. El detonante del miedo fue la escalada de tensiones comerciales por los aranceles recíprocos impuestos por Donald Trump, que golpearon con dureza a los mercados globales.
Según Estrategias de Inversión, el desplome de Wall Street y la creciente tensión en el escenario internacional han puesto en peligro el soporte clave de los 13.100 puntos en el IBEX 35. A pesar de ello, en el cómputo semanal y antes de la sesión de este viernes, el índice apenas pierde un 0,88%, destacando su capacidad de aguante frente al castigo sufrido por otros mercados. En este contexto, valores como Telefónica S.A. (NYSE:TEF) impulsaron al selectivo: la operadora subió un 2,24% y logró superar resistencias importantes, lo que refuerza la percepción positiva sobre su evolución a corto plazo.
La jornada negra en Estados Unidos dejó cifras históricas. El Dow Jones se desplomó un 3,98%, el S&P 500 cayó un 4,84% — su peor jornada desde la pandemia del Covid — y el Nasdaq lideró las pérdidas con un hundimiento del 5,97%. Esta brusca corrección estadounidense ha contagiado al resto de plazas mundiales, afectando también al ánimo de los inversores europeos. En contraste, el IBEX ha conseguido moderar su caída semanal, gracias en parte a su menor exposición al sector tecnológico y su perfil más defensivo.
A la espera de la apertura oficial, el mercado sigue con atención la evolución de la renta variable y las materias primas. El barril de Brent continúa su retroceso y se sitúa en 69,56 dólares (-0,8%), mientras que el WTI cae a 66,35 dólares (-0,90%). El euro avanza un 0,29% hasta los 1,1081 dólares, reflejando cierta presión sobre el billete verde en medio del actual contexto arancelario. La rentabilidad del bono estadounidense a 10 años ha caído por debajo del 4% (3,991%), lo que indica un posible giro en las expectativas monetarias.
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Por qué es importante
La publicación del informe de empleo de EE.UU. correspondiente a marzo será clave para evaluar el impacto de la reciente inestabilidad económica sobre el mercado laboral. El consenso espera una creación de 135.000 nóminas no agrícolas, por debajo de las 151.000 de febrero, mientras que la tasa de desempleo se mantendría en el 4,1%. Este dato cobra especial relevancia porque el mercado laboral es uno de los pilares del mandato de la Reserva Federal, junto con la estabilidad de precios.
Si los datos de empleo muestran señales de deterioro, podrían reforzarse las expectativas de una futura bajada de tipos por parte de la Fed. Hasta ahora, las cifras se han mantenido sólidas, como demostró el informe de ADP publicado el miércoles, que superó las previsiones. Sin embargo, un enfriamiento repentino del empleo pondría a prueba la estrategia monetaria actual del banco central, generando mayor incertidumbre en los mercados financieros.
A nivel internacional, también se añaden factores que presionan el entorno macroeconómico. El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, ha advertido que los nuevos aranceles de EE.UU. pueden frenar el crecimiento mundial, lo que condicionaría las decisiones de política monetaria. Además, la OPEP+ anunció ayer un incremento de producción de 411.000 barriles diarios a partir de mayo, ampliando la presión bajista sobre el petróleo. Todo ello se combina con la volatilidad de activos refugio como el oro (+0,12%, 3.125 dólares) y la plata (-0,63%, 31,77 dólares), en una semana que redefine las perspectivas para la renta variable global.
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