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Si estás interesado en operar en los mercados financieros, probablemente hayas escuchado hablar de las commodities o materias primas. Estos son activos que, del mismo modo que las acciones o las divisas, se intercambian en los mercados para obtener ganancias a corto, mediano o largo plazo.
Una de las materias primas más intercambiadas es el petróleo. El precio del petróleo está dado por la oferta y la demanda mundial que, entre tantos inversores, logran que se intercambie el petróleo en la bolsa de valores constantemente.
Es esta cotización del petróleo la que, como operador, debes conseguir que aumente durante el tiempo en el que lo retienes en tu posesión. De este modo, si compras petróleo a un precio de 66 dólares, por ejemplo, y lo vendes a 68 dólares, habrás conseguido 2 dólares por la cantidad de petróleo que hayas operado.
Si te estás preguntando cómo puedes invertir en petróleo, te invitamos a que sigas leyendo esta guía y te enteres de todo lo necesario para comenzar a operar y qué posibilidades tienes de obtener ganancias.
¿Qué es el petróleo crudo?
El petróleo crudo es, junto con el oro, una de las materias primas más operadas en el mundo. Esto no solo se da por un valor que le otorgan los mercados de forma espontánea, sino porque los usos del petróleo son muy variados y expandidos en el mundo.
Por ejemplo, la utilidad del petróleo una vez refinado puede darse a través de sus derivados, como la fabricación de combustibles u otras energías que son necesarias para el funcionamiento de gran parte del comercio internacional.
Pero, antes de ser petróleo refinado, se le llama petróleo crudo. Este es el estado en el que se extrae de la tierra, que es de donde viene el petróleo, mayormente proviene de países como Venezuela, Arabia Saudita, Canadá e Irán. Es por eso, de hecho, que la economía de esos países determina, en parte, el precio del barril de petróleo y el intercambio en los mercados.
Puesto que la cotización del barril de petróleo está sujeta a variaciones de todo tipo, esta materia prima es considerada un gran activo para operar. Los traders estudian las causas de las variaciones del precio de petróleo para poder anticiparse a tendencias y aumentar la posibilidad de obtener mayores ganancias de sus operaciones.
¿Cómo funciona la industria petrolera?
Si tu intención es comenzar a operar con petróleo, puede ayudarte mucho conocer cómo funciona el negocio del petróleo. En este, se encuentran distintas etapas, como la extracción del petróleo, luego la refinación del petróleo y, finalmente, el comercio del petróleo.
Para verlo en más detalle, es importante diferenciar los tres segmentos de la industria: upstream (hacia arriba), midstream (hacia el medio) y downstream (hacia abajo).
- El Upstream, también llamado Exploración y Producción (E&P) está compuesto por compañías que se encargan de encontrar las reservas y extraer el petróleo de la tierra. Muchas veces, el proceso de perforación de los pozos es realizado por empresas que se especializan en eso, contratadas por las compañías de Exploración y Producción. Asimismo, esta parte requiere que otras empresas se encarguen de construir y realizar mantenimiento de las instalaciones, situadas alrededor de los sitios de perforación, para sus trabajadores.
- El Midstream hace referencia a las empresas que se encargan del transporte del petróleo, desde los pozos de extracción hacia las refinerías. Este desplazamiento del petróleo se puede dar de diversas formas, dependiendo de la compañía que lo haga y de las condiciones del sitio en donde se ubiquen: puede ser por tuberías, ferrocarriles, barcos o camiones.
- El Downstream puede, a veces, formar parte de uno de los otros dos segmentos, aunque es común verlo asociado al Midstream. El Downstream incluye los procesos de refinería de petróleo, en los sitios a los que este llega después de la extracción. Estas mismas compañías que se encargan de la refinación también dan forma a los derivados del petróleo, como los combustibles o el queroseno, y, finalmente, lo comercializan de forma masiva.
¿Qué mueve el precio del petróleo?
Para entender cuándo es un buen momento para invertir en petróleo, es muy importante conocer y entender las causas de los movimientos de su precio.
La primera, que los elementos que gobiernan cualquier precio de activos que se intercambien en el mercado financiero, son la oferta y la demanda.
Los activos cuya oferta sea mayor que la demanda (es decir, hay sobreoferta), hacen que los operadores vendan el petróleo a un precio menor, provocando una posible caída del precio del petróleo, puesto que tienen que competir entre ellos por quién lo vende antes. Por otro lado, un aumento de la demanda sobre la oferta (o sobredemanda), puede provocar que los operadores ofrezcan más dinero y compitan por llevarse el petróleo, lo que hace que los precios aumenten.
Por otro lado, pueden existir causas que se relacionen con sucesos o rumores de eventos que puedan tener su impacto sobre la oferta y la demanda de petróleo.
Por ejemplo, el rumor de una crisis de petróleo que pueda llevar a una caída en la oferta hará que los operadores se anticipen a una sobredemanda y, por lo tanto, comiencen a ofrecer más dinero por la adquisición de petróleo.
En cambio, si lo que sucede es una crisis en uno de los países productores de petróleo, esto puede tener como consecuencia que ese país deba vender petróleo cuanto antes, accediendo a venderlo a un precio más barato. En otro escenario, una crisis política también podría llevar a una menor inversión en petróleo, por lo que la oferta disminuiría y el precio aumentaría, como puede suceder con la crisis de Afganistán.
Para seguir el precio del petróleo en tiempo real, lo más conveniente es siempre observar los gráficos que muestran su evolución en el tiempo. Con ellos, podrás comparar el precio del petróleo de hoy con el precio que tuvo anteriormente, para sacar conclusiones y anticiparte a posibles tendencias en el futuro.
Opciones de inversión en el mercado petrolero
Puesto que, como se dijo, la industria petrolera es amplia, las inversiones que desees hacer como operador pueden tener distintos canales. Cada uno de ellos tendrá sus características, así como sus ventajas y desventajas. En resumen, se pueden clasificar en dos: canales de inversión directa o indirecta.
Inversión directa
Gran parte del trading de petróleo se da en mercados de derivados, a través de contratos de futuros, CFDs y contratos con opciones.
Al invertir en petróleo con este tipo de recursos, el trader corre con una ventaja principal, de no adquirir el activo en su totalidad, aunque sea en un primer momento. Con el CFD, de hecho, no necesita adquirirlo en ningún momento. Esto permite que pueda operar sin la necesidad de grandes sumas de dinero, como las que necesitaría si decidiera comprar el activo sin apalancamiento.
Otra alternativa dentro de la inversión directa es el intercambio de acciones de compañías petroleras. La performance de este tipo de empresas se ve directamente afectada por el comercio internacional de petróleo y por el precio de petróleo crudo en la bolsa de valores, puesto que ese es su negocio principal. Por ejemplo, en eToro puedes encontrar la opción de invertir en petroleras como Shell, ExxonMobil y Repsol.
Finalmente, también existe la opción de invertir en ETF especializados en el intercambio de commodities, o más específicamente en el petróleo. Estos fondos pueden ser operados puesto que cotizan en las bolsas de valores, por lo que su intercambio no se diferencia de gran manera del intercambio de acciones. Un claro ejemplo es el del U.S. Oil Fund (USO). Comprando una acción de USO, estarías expuesto a aproximadamente un barril de petróleo en el mercado.
Inversión indirecta
La inversión indirecta en el comercio de petróleo contempla varias opciones.
En principio, se puede invertir en ETF del sector de energía. A diferencia de la alternativa de inversión directa, que es a través de ETF de materias primas, esta toma en cuenta el valor del petróleo una vez refinado y comercializado en forma de energía a los consumidores.
Otra opción es la inversión en fondos mutualistas e índices. Existen, de hecho, fondos de estas características que ocupan gran parte de su inversión en acciones de empresas energéticas. Por ejemplo, SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Prod, Energy Select Sector SPDR y Van Eck Vectors Oil Services ETF invierten en acciones de petróleo y compañías de servicios a base del petróleo, por lo que suponen un menor riesgo para el operador.
Finalmente, una última opción de inversión indirecta en petróleo es la copia de portfolios de traders exitosos o con renombre. Ellos conocen el mercado y, por lo tanto, saben cómo diversificar su cartera para reducir los riesgos. Con la plataforma CopyTrader™ de eToro, puedes replicar sus operaciones, ajustadas a tu presupuesto.
Benchmarks de petróleo: Brent Oil vs. West Texas Intermediate (WTI)
A la hora de invertir en petróleo crudo, te darás cuenta de que existen dos marcas de referencia para todo el mundo.
Uno de los dos más famosos es el Brent Oil. Este petróleo se extrae en la región del Mar del Norte y se comercializa principalmente en esa área, además de África y el Medio Oriente. Sin embargo, en los últimos años, luego de la sobreproducción petrolera de los Estados Unidos, el precio de Brent Oil ha quedado por encima del de WTI.
WTI, o West Texas Intermediate, es el petróleo producido en Estados Unidos, casi por completo entre Texas y Oklahoma. Además de que su precio ha logrado mantenerse por debajo del precio de petróleo de Brent Oil, la cotización de WTI es menos propensa a fluctuaciones y volatilidad en el tiempo, puesto que la compañía está ubicada en Estados Unidos, donde la situación política y económica suele ser mucho más predecible que la de África y el Medio Oriente.
Asimismo, el petróleo de WTI también se comercializa de forma internacional, compitiendo contra todos los países con mayores reservas de petróleo en el mundo.
De hecho, ante ciertas crisis en el Medio Oriente, donde los países suelen producir grandes cantidades de petróleo, Estados Unidos se ha visto favorecido gracias a los nuevos mercados que pudieron cubrir en esos momentos. En casos como ese, el precio de WTI aumentó junto con el resto, aunque manteniendo la baja volatilidad en comparación con los demás.
Existen distintas formas de invertir en estos tipos de petróleo. Estas pueden ser comprando el petróleo de forma tradicional, o a través de contratos de futuros o CFDs de Brent Oil o WTI, además de fondos mutualistas, índices y ETFs.
Beneficios y riesgos asociados a la inversión en petróleo
Como con cualquier inversión, hay ventajas y desventajas de invertir en petróleo. Por eso, es importante tenerlas todas en cuenta y ver cuáles de ellas pesan más en tu decisión sobre si es seguro invertir en petróleo, o cuándo es buen momento para hacerlo.
Beneficios
- El sector de gas y petróleo es muy atractivo, tanto para inversores en el día como inversores a largo plazo, puesto que su volatilidad y sus tendencias positivas pueden dar buenos resultados en cualquiera de los dos casos.
- Dada la gran popularidad de esta y otras materias primas, el sector funciona como un mercado de gran liquidez, que también puede ser una gran alternativa para diversificar el portfolio.
- Al comprar acciones de compañías en el sector de gas y petróleo, es probable que comiences a percibir dividendos de sus ganancias, puesto que gran parte de esas empresas los pagan a sus accionistas.
- La inversión en acciones de petróleo es una buena forma de diversificarse y reducir el riesgo de pérdidas en contextos inflacionarios o crisis económicas.
- En comparación con el promedio de los activos, la inversión en petróleo tiene una alta rentabilidad y retorno a la inversión (ROI).
- Algunos países ofrecen beneficios impositivos a los inversores en petróleo.
Riesgos
- Las acciones de gas y petróleo suelen ser más volátiles que la mayoría de las demás, puesto que son sensibles a los cambios en la oferta y demanda de otras materias primas, además de las suyas propias.
- Las compañías petroleras, ya sean del Upstream, Midstream o Downstream, están sujetas a grandes regulaciones con respecto al riesgo y a las leyes que limitan el alcance de sus actividades.
- Los contextos políticos de los países productores y comercializadores pueden impactar de una forma muy directa sobre la oferta y la demanda del petróleo y, por lo tanto, sobre sus precios.
- Puesto que el petróleo es una materia prima muy propensa a generar accidentes (por ejemplo, por su alta inflamabilidad) uno de ellos puede generar un gran revuelo y ser devastador para el prospecto económico de una compañía.
Consideraciones generales sobre el mercado petrolero
Si bien la guía ha cubierto gran parte de lo que concierne al comercio de petróleo en los mercados financieros, es esencial no dejar nada por fuera. Algunas características del petróleo deben explicarse con un alto grado de detalle, para que el operador pueda entender cada movimiento en exactitud y logre realizar operaciones exitosas.
En principio, se debe saber que la liquidez del petróleo está dada por su sector. El gas y el petróleo son grandes generadores de energía y, por fuera de la electricidad, hoy es muy difícil pensar en grandes alternativas a nivel mundial. Es por eso que en todo el mundo se demandan estas materias primas para mantener la economía a flote, y por eso el petróleo se intercambia en volúmenes inmensos y de manera constante.
Sin embargo, esta alta demanda puede generar que el petróleo sea un activo muy deseado por los países, y en especial los más poderosos. De modo que, en busca de quedarse con su posesión, muchas naciones acaban generando guerras que, por largos intervalos de tiempo, interfieren con la producción y comercialización del petróleo, impactando sobre su precio. La dificultad de predecir estos conflictos provoca una alta volatilidad.
Como consecuencia de la alta liquidez, es muy común ver que se aplican comisiones al comercio de petróleo. A su vez, estas comisiones ayudan al comercio de contratos como CFDs, al ajustar los precios del petróleo entre la realización del contrato y su finalización.
En eToro, la comisión tiene esta forma:
- Para posiciones de compra:
{[(2,5% * Precio) / 365] + [1/Días * (Next – Front)]} * Unidades - Para posiciones de venta:
{[(2.5% * Precio) / 365] – [1/Días * (Next – Front)]} * Unidades
Dónde:
- Días: días entre la finalización del contrato actual y del siguiente.
- Next: Precio del petróleo en el siguiente contrato
- Front: Precio del petróleo en el contrato corriente
Gracias a instrumentos como los contratos a futuro o CFDs, no solo los inversores tradicionales a corto plazo y largo plazo pueden sacar provecho de la cotización del petróleo. Un trader puede operar con esta materia prima sin necesidad de adquirir petróleo en la bolsa de valores, y por lo tanto utilizando sumas de dinero mucho menores de su billetera.
Conclusión
Con esta guía, has podido aprender sobre el comercio de petróleo en los mercados financieros. Como se dijo, para conocerlo a fondo y poder operar con él de manera más segura, es conveniente entender cómo funciona la industria, qué hace que sus precios cambien y cuáles son las alternativas para operarlo.
Pero, ahora que has leído sobre todo ello, es momento de que comiences con tus operaciones y ganes experiencia por tu cuenta de lo que significa ser un inversor en petróleo.
Regístrate en eToro y comienza a invertir en petróleo.
Esta información es solo para fines educativos y no debe considerarse un consejo de inversión, recomendación personal o una oferta o solicitud para comprar o vender instrumentos financieros.
Este material se ha preparado sin tener en cuenta ningún objetivo de inversión o situación financiera en particular. No se ha preparado de acuerdo con los requisitos legales y reglamentarios para promover la investigación independiente. Cualquier referencia al rendimiento previo de un instrumento financiero, índice o producto de inversión empaquetado no es, y no debe considerarse, un indicador confiable de resultados futuros.
eToro no se responsabiliza ni asume ninguna obligación en cuanto a la precisión o integridad del contenido de esta guía. Asegúrese de comprender los riesgos involucrados en el comercio financiero antes de comprometer su capital. Nunca arriesgue más de lo que está dispuesto a perder.
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