Si has pasado un tiempo en los mercados financieros, es posible que hayas escuchado los términos bull (toro) y bear (oso). Y, tal vez, te hayas preguntado: «¿Qué tienen que ver estos animales con las inversiones?».
Bien, a continuación, conocerás qué son los mercados bull y bear en el contexto de las finanzas, cuáles son sus diferencias y cómo invertir en cada uno de ellos.
¿Qué es un mercado toro (bull)?
Un mercado bull es aquel que posee una tendencia alcista, es decir, cuyos precios están aumentando de forma constante. Esta clase de mercado posee algunas características distintivas, tales como:
- El gráfico se desplaza hacia la esquina superior derecha de la pantalla.
- La línea de tendencia marca máximos cada vez más altos, así como mínimos cada vez más altos.
- Los precios han aumentado al menos un 20 % desde el último mínimo.
- Hay un sentimiento de positivismo y confianza en el mercado.
Por si te lo preguntas, nadie sabe con certeza por qué al mercado alcista le llaman «toro». Sin embargo, la explicación más común tiene que ver con la manera en la que ataca este animal: con sus cuernos, de abajo a arriba (simulando el movimiento de los precios).
Para obtener rendimientos en un mercado alcista, tienes que comprar barato y vender caro. En ocasiones, adquirir un activo con la esperanza de que este aumente su valor en el futuro se conoce como «ir en largo».
Cómo identificar un mercado bullish
Hay varias herramientas para identificar las tendencias alcistas en los mercados, tales como:
| Herramienta | ¿Qué es? | Ejemplos |
| Líneas de tendencia | Líneas rectas que unen dos puntos mínimos del precio. | Una línea que une dos puntos bajos y posee una inclinación hacia arriba. |
| Indicadores técnicos | Herramientas visuales que brindan datos importantes sobre un instrumento. | MACD por encima del nivel cero, RSI en el nivel de sobreventa. |
| Patrones gráficos | Formaciones en los gráficos de precios que pueden dar pistas sobre sus movimientos. | Patrones envolvente alcista y morning star. |
Trucos y estrategias para invertir en un mercado alcista (bullish)
Breakout Trading
En ocasiones, los precios se mueven en rangos y parecen no querer superar ciertos niveles (como una resistencia o la banda superior de Bollinger). Sin embargo, tarde o temprano, el precio rompe uno de estos niveles y toma una dirección definida.
El breakout trading, o trading de rompimiento, consiste en comprar un instrumento justo cuando supera un nivel y toma una dirección al alza. La lógica dice que es probable que los precios sigan subiendo tras superar una barrera importante.
Inversiones a largo plazo (o HODL)
Esta técnica es una de las más simples, puesto que consiste en comprar un activo y esperar a que suba de precio en el futuro lejano.
Las inversiones a largo plazo son más apropiadas si deseas construir una cartera de inversión y no te importa esperar.
Estrategias de momentum en Bull Markets
Contrario al breakout trading, donde el objetivo es aprovechar el bull market justo desde el principio, en la estrategia de momentum buscas una tendencia alcista establecida.
Esta técnica consiste en comprar instrumentos que tengan una fuerte tendencia al alza y venderlos cuando determines que los precios están por caer. Muchos describen la estrategia de momentum como: «Llegar tarde e irse temprano».
Estrategias de tendencia en mercados toro
Esta estrategia es perfecta si te gusta analizar noticias y gráficos de precios. Aplicando análisis técnico y fundamental, puedes determinar si un activo tiene una tendencia alcista y decidir comprarlo.
Para aplicar este enfoque, debes contar con buenos conocimientos de indicadores técnicos, patrones gráficos y eventos económicos.
Acciones de crecimiento
Hace algunos años, nadie hubiera imaginado que Tesla se convertiría en una de las principales compañías automotrices del mundo. En la actualidad, ¿quién sabe qué empresas se transformarán en grandes gigantes el día de mañana?
La inversión en acciones de crecimiento consiste en identificar compañías con potencial de convertirse en participantes importantes de su sector. Lejos de ser una simple especulación, este enfoque requiere analizar detenidamente la situación de la empresa para determinar sus posibilidades de crecimiento en el futuro.
Trading social
Una manera de operar en mercados bullish son las funciones de trading social. Esta plataforma te permite copiar a otros inversores, quienes se encargan de realizar los análisis y abrir las operaciones en el mercado.
No obstante, es importante que estudies las estadísticas de los inversores para elegir la persona correcta para copiar. Es recomendable que elijas usuarios con capital y objetivos financieros similares a los tuyos.
Qué tener en cuenta en un mercado toro
Gestión de riesgos en un Bull Market
De nada te serviría utilizar uno de los anteriores trucos y estrategias para un mercado bullish si no aplicas una buena gestión del riesgo.
En pocas palabras, la gestión del riesgo es un conjunto de prácticas que te ayudan a limitar tus pérdidas y mantener una buena relación de riesgo/recompensa.
Selección de instrumentos alcistas
La selección de instrumentos, conocida también como stock picking, es un método sistemático para elegir activos para invertir.
Esta metodología consiste en elegir tus instrumentos sin basarte en corazonadas, sino en análisis objetivos, como el técnico y el fundamental. De esa forma, aunque no tendrás el éxito garantizado (después de todo, ¡nadie puede predecir el futuro!), mejorarás tus probabilidades gracias a la aplicación de un enfoque sistemático.
En conclusión, es recomendable que selecciones tus instrumentos mediante técnicas de análisis, en lugar de tus sentimientos.
¿Qué es un mercado oso (bear)?
Un mercado bear es uno con tendencia bajista, lo que significa que los precios están en una caída constante. Existen algunas características que sirven para identificar un mercado bajista, entre las que destacan las siguientes:
- El gráfico se desplaza hacia la esquina inferior derecha de la pantalla.
- La línea de tendencia marca máximos cada vez más bajos, al igual que mínimos cada vez más bajos.
- Los precios han caído por lo menos un 20 % desde su más reciente máximo.
- El sentimiento del mercado es pesimista, por lo que existe incertidumbre y desconfianza.
Tal como ocurre con el mercado bullish, no está muy claro por qué se le dice «oso» a los mercados bajistas. No obstante, muchos creen que tiene relación con el modo de ataque de este animal: con sus garras, de arriba a abajo (lo que parece un gráfico yendo a la baja).
En el caso de los mercados bearish, debes vender y recomprar más tarde a un precio menor (lo que se conoce como «ir en corto»). Es lo contrario a lo que harías en los mercados bullish, donde compras barato y vendes caro en el futuro.
Cómo identificar un mercado bearish
Las mismas herramientas que te ayudan a identificar un bull market te sirven para descubrir un bear market. Algunas son:
| Herramienta | ¿Qué es? | Ejemplos |
| Líneas de tendencia | Una línea recta que une dos puntos máximos en el gráfico de precios. | Una línea que une dos puntos altos y posee una inclinación hacia abajo. |
| Indicadores técnicos | Ayudas gráficas que te permiten identificar la dirección del precio. | MACD por debajo del nivel cero, RSI en el nivel de sobrecompra. |
| Patrones gráficos | Formaciones de velas japonesas que pueden ayudarte en tus análisis de precios. | Patrones envolvente bajista y hanging man. |
Trucos y estrategias para invertir en un mercado bajista (bearish)
Breakout Trading
También puedes aplicar el breakout trading en un mercado bearish. En este caso, tienes que esperar a que el precio supere un nivel importante (tal como un soporte o la banda inferior de Bollinger) y tome una tendencia bajista.
La principal ventaja del breakout trading es que te permite aprovechar la tendencia (bien sea bull o bear) desde sus inicios. Sin embargo, debes tener cuidado con los rompimientos falsos.
Estrategias de momentum en Bear Markets
Las estrategias de momentum en los mercados bajistas funcionan de la misma manera que en los alcistas: tienes que encontrar instrumentos con una clara tendencia a la baja, abrir tu posición y salir justo cuando los precios estén por subir.
Para encontrar oportunidades de inversión de momentum, es recomendable que permanezcas al tanto de los acontecimientos del mercado.
Estrategias de tendencia en mercados oso
Las mismas herramientas que te sirven para hallar tendencias alcistas te ayudan a identificar mercados oso. En este caso, tienes que aplicar el análisis técnico y fundamental para encontrar activos cuyos precios estén por caer.
Scaling out y volver a comprar
El scaling out consiste en realizar cierres parciales de tus posiciones. De esa forma, puedes salir paulatinamente del mercado para mitigar tus riesgos.
Este método puede servirte en los mercados bearish. Imagina que abres una posición «en largo» y ocurre una corrección. En este caso, puedes cerrar una parte de tu posición (es decir, haces scaling out) para recomprar el activo a un precio menor.
Qué tener en cuenta en un mercado oso
Los mercados bear tienen algunas particularidades que debes considerar a la hora de invertir. Para empezar, los mercados bajistas tienden a ser más volátiles, lo que significa que son más arriesgados.
Adicionalmente, tus pérdidas pueden ser prácticamente ilimitadas en un mercado bearish debido a que no existe un límite para el precio de un instrumento. En contraste, en un mercado bullish existe un límite de pérdidas, que es cuando el precio del activo llega a cero.
El stock picking es de vital importancia en el mercado oso. En lugar de elegir activos con base en tu intuición, es buena idea que apliques un enfoque objetivo que comprenda las dos principales clases de análisis en las inversiones financieras: técnico y fundamental.
Por supuesto, incluso aplicando un buen stock picking, es posible que experimentes pérdidas. No obstante, solo mediante un sistema de análisis sólido tendrás la oportunidad de mejorar.
Gestión de riesgos en un Bear Market
Dada su mayor volatilidad y la posibilidad de sufrir pérdidas ilimitadas, la gestión del riesgo es especialmente importante en los mercados oso. Una vez más, herramientas como stop loss y take profit pueden ayudarte a mitigar tus riesgos y gestionar tu capital.
Cierre
Ahora ya conoces qué son los toros y los osos en trading y cuentas con algunos consejos para invertir en cada uno de estos mercados.
Hay ciertos aspectos que debes considerar independiente del mercado en el que inviertas, como la gestión del riesgo, el stock picking, el apalancamiento y el coste del trading. No los pases por alto.
Esta información es solo para fines educativos y no debe considerarse un consejo de inversión, recomendación personal o una oferta o solicitud para comprar o vender instrumentos financieros.
Este material se ha preparado sin tener en cuenta ningún objetivo de inversión o situación financiera en particular. No se ha preparado de acuerdo con los requisitos legales y reglamentarios para promover la investigación independiente. Cualquier referencia al rendimiento previo de un instrumento financiero, índice o producto de inversión empaquetado no es, y no debe considerarse, un indicador confiable de resultados futuros.
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