La historia de las criptomonedas se ha contado a través del lente de volátiles gráficos de precios y tokens especulativos durante casi toda la última década. Los hitos de la capitalización de mercado, los rallies de las criptomonedas meme y las velas de liquidación de 10 segundos dominaron los titulares. Pero ahora el enfoque está cambiando hacia usos del mundo real.
Sólo las stablecoins representan una clase de activos de 250.000 millones de dólares. El ecosistema de las stablecoins procesa cada mes más volumen en la cadena que toda la industria de las remesas a través de los canales tradicionales de transferencia de dinero. Los legisladores están respondiendo de forma similar mediante la introducción de regulaciones claras que tratan las stablecoins no como tokens no regulados, sino como dinero electrónico con licencia, con auditorías de reservas, derechos de redención y controles de cumplimiento en tiempo real.
Como reguladores, instituciones financieras establecidas y consumidores están de acuerdo en que transferir dinero debería ser más barato y rápido, la próxima curva de adopción se vuelve obvia: los pagos jugarán un papel mucho más importante en el próximo ciclo de las criptomonedas.
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Los reguladores dan luz verde a los sistemas de pagos
Durante demasiado tiempo, la incertidumbre regulatoria mantuvo a las criptomonedas alejadas de la adopción generalizada. Las instituciones y los desarrolladores dudaban en invertir un capital importante en un ecosistema con leyes poco claras. Ese panorama está cambiando a medida que los legisladores coinciden en un manual de juego común para las stablecoins (tokens respaldados por moneda fiduciaria).
La reciente aprobación de la Ley GENIUS en el Senado de EEUU proporciona el primer marco federal integral para las stablecoins, exigiendo reservas completas y un cumplimiento robusto. En Europa, la regulación de Mercados en Criptoactivos (MiCA) impone normas estrictas similares. El Marco de Establecoin de Moneda Única de Singapur y la nueva ley de licencias de Hong Kong establecen requisitos similares.
Los préstamos DeFi y los lugares de intercambio perpetuo siguen bajo una supervisión fragmentada, lo que mantiene a las tesorerías institucionales al margen. Por el contrario, en los mayores centros financieros del mundo, las stablecoins ahora se benefician de una regulación clara y confiable. Gracias a esta claridad, los desarrolladores pueden centrarse en la creación de productos y planificar estrategias a largo plazo con más confianza de lo que era posible bajo la incertidumbre regulatoria.
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Cuando una importante empresa de pagos peer-to-peer anuncia tarifas de transacción en criptomonedas del 0,99 por ciento, el mensaje no es que “se acerca las criptomonedas”, sino que “las criptomonedas ya están trabajando en la cocina”. El sistema de PayPal (NASDAQ:PYPL) convierte automáticamente los pagos en criptomonedas (como Bitcoin (CRYPTO: BTC), Ethereum (CRYPTO: ETH) o USD Coin (CRYPTO: USDC)) en moneda fiduciaria o en su stablecoin PayPal USD (CRYPTO: PYUSD), para que los comerciantes puedan aceptar activos digitales sin necesidad de conocimientos sobre blockchain.
Stripe está siguiendo el mismo manual para los pagos B2B. Su stablecoin checkout, que se encuentra en la fase de vista previa pública, es compatible con varios blockchains importantes, incluyendo Ethereum y Solana.
Lo notable es que todos estos lanzamientos mantienen el mínimo de la marca criptográfica. Para los usuarios, sigue siendo el mismo botón “Pagar ahora”, con la tecnología blockchain funcionando de forma invisible en segundo plano, al igual que los servidores en la nube o los protocolos cifrados que remodelaron las revoluciones fintech anteriores.
Las plataformas centradas en la especulación se están perdiendo
Para que las criptomonedas alcancen su potencial, la industria necesita cambiar su enfoque. La mayoría de los intercambios aún tratan a los usuarios como traders diarios a tiempo parcial: libros de pedidos complejos, banners de memecoin, tablas de tarifas de 50 filas. Ese paradigma ignora el segmento de crecimiento: personas cotidianas que quieren enviar remesas, gestionar el riesgo de inflación o pagar a proveedores extranjeros a un coste menor. Cuando esos usuarios se registran, a menudo se enfrentan a flujos de incorporación que les exigen depositar criptomonedas primero, en lugar de las opciones familiares de transferencia bancaria o pago de facturas, lo que lleva a muchos a abandonar el proceso. .
Según el Banco Mundial, los trabajadores migrantes enviaron 860.000 millones de dólares en remesas en 2023 con una tarifa promedio del 6%. Si las plataformas de criptomonedas pudieran igualar los costos de liquidación de backend de PayPal del 0,99 por ciento para remesas al consumidor, o el 1,5 por ciento de Stripe, el potencial del mercado podría rivalizar o incluso superar los ingresos del trading spot. Las plataformas que insisten en una interfaz de usuario especulativa verán a las firmas de pagos tradicionales captar la próxima ola de clientes.
Construyendo las utilidades financieras para un mercado de un billón de dólares
A medida que los pagos se convierten en el caso de uso más destacado de las criptomonedas, la fiabilidad debe ser su carta de presentación. Para competir, las plataformas deben apuntar al tipo de tiempo de actividad casi perfecto que define a las finanzas tradicionales. Las plataformas de entrada necesitan asociaciones profundas con bancos locales para que los clientes puedan depositar fondos en su propia moneda, y cada pantalla debe tener un diseño móvil predeterminado que traduzca los saldos a precios locales familiares.
Detrás de la interfaz, el trabajo poco glamoroso de generar confianza es lo más importante. Las auditorías de seguridad independientes, las estrictas revisiones de protección de datos y los simulacros regulares de recuperación de “desenchufar” ya no son opcionales, son el estándar esperado. Este enfoque de la infraestructura ya no es una preocupación aislada; La base ya se está estableciendo en toda la industria, con una encuesta reciente de Fireblocks descubriendo que el 86 % de las instituciones financieras ahora informan de que tienen una infraestructura lista para stablecoin.
Esta preparación refleja el importante potencial de mercado de las stablecoins. El Secretario del Tesoro Scott Bessent sugirió recientemente que el mercado de las stablecoins podría convertirse en una industria de 3,7 billones de dólares. Sin embargo, ese crecimiento sólo puede descansar sobre sistemas de pago sólidos y bien regulados, las herramientas básicas que impulsan la economía digital actual.
En última instancia, las plataformas que tienen más probabilidades de tener éxito en la próxima década no serán las que persigan ciclos especulativos, sino las que proporcionen servicios financieros confiables y compatibles para empresas y clientes de todo el mundo.
Descargo de responsabilidad de Benzinga: Este artículo proviene de un colaborador externo no remunerado. No representa el trabajo de investigación de Benzinga y no ha sido editado para contenido o exactitud.
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