Bitcoin (CRYPTO:BTC) está volviendo a llamar la atención como un refugio contra el riesgo sistémico a medida que aumentan las preocupaciones sobre la independencia de la Reserva Federal de EE.UU.
Lo que sucedió
Según el Jefe Global de Investigación de Activos Digitales de Standard Chartered, Geoffrey Kendrick, Bitcoin tiene un doble papel como activo correlacionado con la tecnología y como salvaguardia contra las interrupciones financieras del sector privado y público.
En una nota enviada a Benzinga el martes, Kendrick señala el elevado término de prima del bono del Tesoro a 10 años de los EEUU, que ahora está en máximos de 12 años, como una señal de que los mercados están valorando las incertidumbres más profundas relacionadas con la deuda a largo plazo y la credibilidad institucional.
“La actual amenaza a la independencia de la FED a través del potencial reemplazo de Powell se ajusta perfectamente a la categoría de riesgo gubernamental”, escribió Kendrick.
Recalcó que el Bitcoin históricamente tiene dos funciones importantes en las carteras de inversiones: primero, como refugio contra los riesgos del sistema financiero, ya sea por fallos en el sector bancario como el colapso de 2023 del Banco de Silicon Valley o por preocupaciones a nivel soberano como la credibilidad de la deuda estadounidense.
En segundo lugar, cuando estos riesgos no tienen prioridad, el Bitcoin suele comportarse más como una acción tecnológica de alto crecimiento.
Para respaldar esa opinión, Standard Chartered construyó un índice hipotético llamado “Mag 7B”, que añade Bitcoin a la cesta tradicional de acciones tecnológicas “7 Magníficas” (sustituyendo a Tesla).
El resultado: en los últimos siete años, la cartera Mag 7B ha ofrecido rendimientos más altos y menor volatilidad que la original.
Los resultados sugieren que el Bitcoin podría mejorar una cartera centrada en la tecnología y proporcionar protección a la baja durante los episodios de estrés sistémico.
Desde principios de 2025, Bitcoin se ha negociado de manera similar a gigantes tecnológicos como Nvidia, especialmente en momentos de elevada volatilidad del mercado.
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Por qué es importante
El comportamiento del precio del activo desde la toma de posesión del presidente Donald Trump, observó Kendrick, se alinea estrechamente con los patrones de volatilidad ajustados vistos en los valores tecnológicos convencionales.
El rendimiento de Bitcoin se ha alejado del oro, que sigue ligado más al miedo a la inflación a largo plazo y a la geopolítica.
En cambio, el Bitcoin parece más ligado al sentimiento en riesgo y a los ciclos de liquidez, lo que subraya su potencial para servir tanto como activo de inversión táctica como cobertura macro.
Kendrick reiteró su pronóstico de 200 000 dólares para el Bitcoin a finales de 2025 y de 500 000 dólares a finales de 2028.
Estas proyecciones, aunque no son el foco de la nota analítica, reflejan su tesis más amplia de que la utilidad del Bitcoin en las carteras diversificadas está aumentando, respaldada por la infraestructura de los ETF, el descenso de los costes de transacción y el aumento de la adopción institucional.
Imagen: Shutterstock
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