El analista de criptomonedas Benjamin Cowen advierte contra el error común de apostarlo todo a las inversiones en criptomonedas y recomienda una asignación de cartera del 81 % en Bitcoin (CRYPTO: BTC) y del 19 % en Ethereum (CRYPTO: ETH) para obtener los mejores beneficios ajustados al riesgo.
Lo que sucedió
En un episodio de podcast este martes, Cowen dijo que la cartera de criptomonedas ideal no se basa en opiniones, sino en datos reales.
Recomendó una asignación del 81 % en Bitcoin y del 19 % en Ethereum, determinada utilizando la teoría moderna de la cartera y el coeficiente de Sharpe basado en el rendimiento histórico desde 2015.
Énfasis en que esta opción se orienta más hacia Bitcoin que en años anteriores, cuando Ethereum jugó un papel más importante.
El modelo, Cowen destacó, es puramente cuantitativo: “No tiene nada que ver con mi opinión. Puedes tirarlo por la ventana, se basa únicamente en los datos”.
Cuando se agrega XRP a la mezcla, el ajuste optimizado se modifica a 76 % Bitcoin, 17 % Ethereum y 7 % XRP (CRYPTO: XRP).
A pesar de que el XRP sigue cotizando muy por debajo de sus máximos de 2017-2018, Cowen señaló que su volatilidad histórica lo convierte en una adición notable.
Cowen sugiere una cartera del 93 % en Bitcoin y del 7 % en Ethereum para aquellos que prefieren la baja volatilidad, como los maximalistas de Bitcoin, que usan la reversión a la media para acumular más satoshis con el tiempo.
¿Mentalidad de “el efectivo es basura”?
Cowen tomó como objetivo a los influencers de criptomonedas que desaconsejan la tenencia de efectivo. Calificó de engañosa a la narrativa de “el efectivo es basura”, sobre todo cuando los influencers afirman que están comprando caídas después de haber invertido por completo cerca de los máximos del mercado:
“Si estuvieras al 100 % en el momento de comprar, ¿con qué hubieras podido comprar la caída?”
En su lugar, Cowen recomienda mantener efectivo, incluso hasta un tercio de una cartera, para usarlo en las caídas del mercado.
Utilizó el ejemplo del mínimo anterior de Ethereum como un ejemplo principal de una oportunidad que requería liquidez.
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Por qué es importante
El análisis de Cowen reveló que los inversores que buscan una rentabilidad superior a la expectativa anual del 65 % necesitarían aumentar la asignación a Ethereum, pero advirtió que este enfoque falló durante años.
Advierte que muchos inversores que buscan rendimientos desproporcionados aumentan su exposición a Ethereum con la esperanza de que supere a BTC. Esto a menudo lleva a un rendimiento inferior. “En 2021, un BTC valía 11 ETH. En abril, alcanzó 56 ETH. Hoy vale 31 ETH”, señaló.
Quienes rotaron de ETH a BTC a finales de 2021 y nuevamente en el momento adecuado podrían haber multiplicado dramáticamente sus tenencias: “Podrías haber obtenido 5 veces más ETH solo con rotar”.
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