El rally de las acciones de Indra (BME:IDR) en el Ibex 35 no deja indiferente: han multiplicado por más de cinco su cotización desde 2020 y lidera las subidas este año con un +125,7 %. Pero ¿está cerca de un techo, o aún puede sorprender? Analizamos este subidón desde dentro… con mirada humana.
Lo que sucedió
Indra, presidida por Ángel Escribano, ha visto cómo su acción pasaba de 6,98 euros a más de 38 euros en menos de cinco años, marcando sucesivos máximos históricos.
En lo que va de 2025, acumula un alza del 125,7 %, convirtiéndose en uno de los diez valores europeos con mejores resultados junto a Rheinmetall (tanques).
El consenso de Bloomberg estima un precio objetivo medio de 36,9 euros, ya por debajo del cierre de ayer (38,6 euros), lo que ha generado cierto escepticismo.
Sin embargo, hay casas como Morgan Stanley que valoran la acción en 47 euros, y anticipan un potencial alcista adicional del 21,8 % para los próximos doce meses.
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Por qué es importante
Morgan Stanley sostiene que incluso si España mantiene en torno al 2 % del PIB el gasto en defensa hasta 2030, muy por debajo del 5 % pactado por la OTAN, esto sería suficiente para compensar años de infrafinanciación y respaldar un crecimiento orgánico del 8 % anual en ingresos y del 13 % en beneficio por acción . Usan una narrativa visual: “llenar un tanque medio vacío cuesta menos que comprar uno nuevo”.
Goldman Sachs, pese a sus dudas iniciales sobre la ejecución europea, ha elevado la valoración de Indra de 35 a 45 euros, y reitera su recomendación de compra. Argumentan que el rearme europeo es una megatendencia plurianual, y que Indra tiene una cartera sólida en sensores, radares y control de tráfico aéreo.
Además, Goldman apunta que el 20 % de los ingresos y 40 % del beneficio operativo vienen del negocio de defensa, que ahora cotiza con descuento frente a sus pares. Además, anticipan que la deuda/EBITDA se mantendrá por debajo de 1× hasta 2026, lo que abre paso a nuevas adquisiciones.
Bankinter se alinea con este optimismo: ve múltiplos de beneficio en defensa europeos del 25 %, más del doble que en EE. UU., e identifica a Indra como su principal apuesta, esperando ajustes al alza con la presentación del plan estratégico 2030.
Imagen creada con Inteligencia Artificial
Esta historia ha sido editada por Edgli Romero
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