Para el inversor en bancos del Ibex 35, cada previsión implica un conjunto específico de expectativas y riesgos. Con menos de dos semanas para la publicación de los resultados de Bankinter (BME:BKT) (OTC:BKNIY), el banco de inversión Royal Bank of Canada (RBC) ha elevado su precio objetivo y ha ratificado su recomendación de inversión, en un contexto en el que la acción cerró el jueves 10 de julio de 2025 en 11,495 euros.
Lo que sucedió
Según Bolsamanía, RBC actualizó el 10 de julio sus previsiones sobre Bankinter antes de la publicación de sus cuentas del segundo trimestre, programada para el 24 de julio, según comunicó a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Elevó el precio objetivo hasta 11,75 euros (desde los 10,25 euros anteriores) y reiteró la recomendación de ‘sobreponderar‘ la acción.
RBC ha incrementado un 3 % su estimación de beneficio antes de impuestos para el ejercicio fiscal 2026, gracias a un mayor margen de intereses neto, a provisiones por pérdidas crediticias más bajas y a ingresos por comisiones al alza por el crecimiento de los activos bajo gestión. Estas mejoras afectan de forma homogénea a España, Portugal e Irlanda.
En su análisis, prevé que los ingresos totales crezcan alrededor de un 4 % interanual en 2025, con un descenso del margen de intereses neto cercano al 1,5 % y un alza del 10 % en las comisiones. Espera un jaws ratio (la diferencia entre el crecimiento de los ingresos y el de los costes operativos) ligeramente positivo, con costes al alza del 4 % y una ratio de eficiencia en torno al 36,2 %, apenas por encima del rango orientativo de 35–36 %. El coste del riesgo se sitúa en 37 puntos básicos (p.b.), dentro del rango oficial (35–40 p.b.), y el ROTE rondaría el 19 %, similar al de 2024.
Para 2025 proyecta un crecimiento de la cartera de préstamos cercano al 6 % y de los depósitos alrededor del 8 %. Calcula un diferencial medio con clientes de 270 p.b. y un coste medio de los depósitos en el cuarto trimestre en 90 p.b. tras una rebaja anual de 35 p.b. Además, anticipa un ligero crecimiento trimestre a trimestre del margen de intereses en el segundo trimestre y una aceleración del 6 % en la segunda mitad de 2025.
Para 2026 y 2027, prevé tipos medios de facilidad de depósito del Banco Central Europeo (BCE) del 1,75 % y 1,9 %, respectivamente. Todas estas cifras son proyecciones internas de RBC y no resultados ya materializados.
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Por qué es importante
Este respaldo de RBC llega en un mes muy especial: Bankinter celebra su 60.º aniversario con una capitalización bursátil que ronda los 10.240 millones de euros, superior a los 10.000 millones de euros que la propia entidad reivindicó en su comunicado conmemorativo del 26 de junio.
Nacido en 1965 como banco industrial, en su primer año captó poco más de 220 millones de pesetas (1,32 millones de euros) en depósitos y, cinco años después, multiplicó esa cifra por doce, hasta 2.750 millones de pesetas (16,53 millones de euros). Hoy, los fondos de clientes superan los 84.000 millones de euros y los préstamos suman 80.700 millones de euros.
Mirando al futuro, la consejera delegada Gloria Ortiz explora crecer en Europa mediante adquisiciones “dentro de la zona euro y de tamaño manejable”. Con los ingresos internacionales estimados en un 18 % para 2026, su objetivo es llegar al 20 % en 2029 y a un tercio en los próximos cinco–diez años. Un plan ambicioso para duplicar su presencia fuera de España.
Esta hoja de ruta refuerza el perfil de Bankinter como referente ágil y rentable. Fue pionero en banca telefónica, móvil e Internet y ha consolidado una red en Portugal, Irlanda y Luxemburgo. Además, su reciente escisión de Línea Directa (valorada en casi 1.500 millones de euros) muestra su capacidad para crear valor en nuevos negocios.
Imagen creada con Inteligencia Artificial
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