Para los inversores del Ibex 35, la última revisión de Royal Bank of Canada (RBC) sobre CaixaBank (BME:CABK) (OTC:CAIXY) introduce un sesgo más constructivo, aunque todavía prudente. La entidad canadiense elevó el precio objetivo del banco hasta un nivel que, sin embargo, sigue por debajo de la cotización vigente.
Lo que sucedió
Según Bolsamanía, RBC revisó su modelo y situó el precio objetivo de CaixaBank en 7,25 euros, sin variar la recomendación de ‘neutral‘. El nuevo umbral se encuentra por debajo de los 7,78 euros de cotización, lo que indica una expectativa de revalorización limitada.
En su previsión para 2026, el bróker eleva un 4 % el beneficio antes de impuestos (EBIT), impulsado por un mayor margen de intereses netos (NII), un crecimiento paralelo de préstamos y depósitos y provisiones crediticias más ajustadas. El negocio doméstico sigue siendo el principal generador de ingresos, apoyado por un coste de riesgo en descenso.
Para 2025, RBC elimina de sus previsiones los 600 millones de euros estimados por el impuesto bancario extraordinario de 2024, partiendo de la hipótesis de que el gravamen no se prorrogará más allá de ese año, y refleja la recompra de acciones por 500 millones, en curso desde el 16 de junio; se prevé que la entidad facilite más detalles con la presentación de resultados del segundo trimestre el 30 de julio.
En términos operativos, RBC proyecta para 2025 un descenso interanual del NII del 5,4 %, un avance de préstamos del 3,8 % y de fondos de clientes del 4,3 %. Las comisiones crecerían un 4,2 %, en línea con la guía de dígito medio-bajo. Los costes se estiman en 6.410 millones de euros (+5 %), mientras que el coste del riesgo se mantendría en 26 puntos básicos. Con estas hipótesis, la rentabilidad sobre fondos propios (ROTE) se situaría en el 15,9 %.
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Por qué es importante
CaixaBank ha constituido el equipo ‘Responsables’, un puente entre la red comercial y la filial de gestión de activos. Cada una de las doce direcciones territoriales cuenta con un responsable que reporta funcionalmente a CaixaBank AM y jerárquicamente al banco, bajo la supervisión de Ángel del Amo. El objetivo es unificar el discurso comercial y capitalizar su posición de liderazgo: aproximadamente 100.000 millones de euros en activos bajo gestión y un 23 % de cuota de mercado.
Paralelamente, la entidad ha lanzado en su app un asistente conversacional basado en IA generativa, en fase piloto y despliegue progresivo. La herramienta permite resolver consultas sobre ahorro, inversión, financiación o seguros mediante interacción en lenguaje natural.
Ambas iniciativas buscan mejorar la eficiencia operativa y reforzar la captación de comisiones en un entorno de márgenes ajustados y elevada competencia.
Imagen creada con Inteligencia Artificial
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