El día del inversor de JP Morgan Chase & Co. (NYSE:JPM) se desarrolló con el tono adecuado para Wall Street, con analistas de Bank of America calificando la acción como una de las mejores para comprar y aumentando su precio objetivo a 300 dólares, a medida que el banco reforzó la eficiencia del rendimiento, el capital y la estabilidad del CEO.
“El día del inversor proporcionó muchas cosas que gustaron a Wall Street”, dijo el analista del banco Ebrahim Poonawala en una nota el martes.
El experto elevó el objetivo de precio de la acción de 281 a 300 dólares, lo que implica un aumento del 13 % desde los niveles actuales. Ahora ve unos beneficios por acción de 18,30 dólares y 20,70 dólares para los años 2025 y 2026, frente a los 18,10 y 20 dólares que se preveían anteriormente.
El riesgo de sucesión del CEO ya no es lo que más preocupa
El mayor lastre individual para la acción de JPMorgan, la sucesión de su CEO, podría haberse aligerado. El CEO Jamie Dimon dijo: “Si estoy aquí otros cuatro años y quizá otros dos o tres como presidente ejecutivo… eso es mucho tiempo”, lo que indica que no tiene previsto marcharse de manera inmediata.
Poonawala dijo que esta claridad debería ayudar a eliminar “el riesgo idiosincrático individual más debatido por los inversores”, basándose en conversaciones con los clientes.
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El despliegue de capital a través de fusiones y adquisiciones gana fuerza
Si bien JPMorgan ha favorecido tradicionalmente las recompras de acciones en lugar de las fusiones y adquisiciones a gran escala, el tono cambió ligeramente durante el día del inversor. La dirección parecía más abierta a las adquisiciones estratégicas, sobre todo en la gestión de patrimonios, banca privada, pagos y mercados internacionales.
Con un capital excedente estimado en 57 000 millones de dólares, JPMorgan tiene el poder de impulsar las oportunidades de crecimiento, aunque no es probable que se produzcan operaciones de gran envergadura.
El analista describió esta flexibilidad como una parte clave del atractivo perfil riesgo/recompensa del banco, especialmente en medio de un entorno normativo más equilibrado.
El impulso de eficiencia puede restablecer la trayectoria de costes
Poonawala destacó el continuo impulso de la dirección por la eficiencia de costes como otra razón para el optimismo. Con una inversión tecnológica cerca de los niveles máximos y un crecimiento de la plantilla bajo un control más estricto.
“Esto podría restablecer el crecimiento fundamental de los gastos a dígitos bajos en lugar de dígitos altos en los últimos años, lo que potenciaría aún más el perfil de ROE”, dijo Poonawala.
Las acciones de JPMorgan Chase subieron un 0,4 % para situarse en los 266 dólares el martes.
Foto: Rokas Tenys/Shutterstock
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