Bankinter (BME:BKT) (OTC:BKNIY) ha iniciado 2025 con un sólido crecimiento en sus resultados financieros, logrando cifras históricas y consolidando su posición dentro del Ibex 35. La entidad bancaria ha registrado un fuerte aumento en su beneficio trimestral, impulsado por el dinamismo comercial en todas sus líneas de negocio. A su vez, las valoraciones de los analistas se han ajustado al alza, proyectando un notable potencial de revalorización en su cotización.
Lo que sucedió
Según Bolsamanía, Bankinter alcanzó un beneficio neto de 270,1 millones de euros en el primer trimestre de 2025, lo que representa un incremento del 34,5% en comparación con el mismo periodo del año anterior. La entidad destacó el “notable” impulso de su actividad, impulsado por su estrategia comercial y por el crecimiento de volúmenes en todos sus negocios y geografías. El beneficio antes de impuestos ascendió a 378,4 millones de euros, un 15,8% más interanual.
En cuanto a márgenes, el margen bruto creció un 11% hasta los 732 millones de euros, mientras que el margen de intereses se redujo un 6,4%, quedando en 541 millones, debido al entorno de tipos de interés a la baja. Las comisiones netas, por su parte, alcanzaron los 188 millones, con un incremento del 13,5%. El margen de explotación se situó en 463 millones, un 8,5% más, con unos costes operativos que ascendieron a 269 millones, adaptados a una nueva política de estacionalidad más homogénea a lo largo del año.
El banco ha decidido evitar la tradicional concentración de gastos en la segunda mitad del ejercicio, distribuyéndolos de forma más equilibrada. Esto ha implicado que los costes del primer trimestre de 2025 sean un 2,3% superiores a la media trimestral del año anterior. Además, este trimestre no se ha registrado ningún impacto relacionado con el impuesto a la banca. En cuanto a rentabilidad, el ROE ha mejorado hasta el 18,8%, y el ROTE alcanza el 19,9%.
En términos de solidez financiera, la ratio CET1 se sitúa en el 12,35%, claramente por encima del 7,94% exigido por el Banco Central Europeo. La morosidad bajó hasta el 2,16%, siete puntos básicos menos que hace un año, y la ratio de eficiencia mejoró hasta el 36,76%. En cuanto a liquidez, la entidad mantiene niveles óptimos, con una ratio de depósitos sobre créditos del 105%, lo que refuerza su posición de solvencia y sostenibilidad operativa.
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Por qué es importante
Los sólidos resultados del primer trimestre han impulsado el optimismo de los analistas, especialmente en un contexto en el que las acciones de Bankinter acumulan una revalorización superior al 30% en lo que va de 2025. Citigroup ha elevado su precio objetivo para la acción desde 11 a 12,30 euros, lo que implica un potencial alcista del 26,5% respecto al cierre más reciente. La firma también ha reiterado su recomendación de ‘comprar’, reforzando la idea de que el valor aún tiene recorrido al alza.
Es importante subrayar que Citigroup ya era una de las casas de análisis más optimistas respecto al futuro bursátil de Bankinter, incluso antes de esta mejora. Sin embargo, el consenso del mercado muestra una postura más prudente, con una recomendación media de ‘mantener’ y un precio objetivo promedio de 9,70 euros, según datos de Reuters. Esta diferencia de criterio resalta la polarización entre analistas conservadores y aquellos con una visión más positiva.
Desde sus mínimos de 52 semanas, cuando cotizaba a 6,86 euros el 5 de agosto del año pasado, las acciones de Bankinter se han revalorizado más del 44%. Aunque el valor llegó a tocar los 10,85 euros el pasado 19 de marzo, parte de esas ganancias se diluyeron tras la volatilidad causada por los aranceles impuestos por la administración Trump. Actualmente, las acciones cotizan un 7,8% por debajo de ese máximo, pero con perspectivas de seguir escalando posiciones en el corto y medio plazo.
Foto cortesía de Bankinter
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