Las acciones de Ferrovial S.E. (NASDAQ:FER) han recibido un fuerte impulso tras la recomendación de Deutsche Bank, que ha iniciado su cobertura sobre la compañía con un consejo de “comprar” y un precio objetivo de 48 euros por acción.
Lo que sucedió
Según Bolsamanía, Deutsche Bank ha iniciado la cobertura de Ferrovial con una recomendación de “comprar” y un precio objetivo de 48 euros por acción, lo que supone un potencial alcista del 20% respecto a su cotización actual. Además, los analistas consideran que, en un horizonte de tres años, el recorrido al alza podría superar el 40%, sin tener en cuenta la adjudicación de los seis proyectos que la empresa tiene en cartera.
El banco destaca la sólida evolución financiera de la compañía, con un beneficio neto en 2024 de 3.239 millones de euros, lo que supone multiplicar por siete las ganancias de 460 millones registradas el año anterior. Este crecimiento se ha visto impulsado por las plusvalías obtenidas en la rotación de activos, estrategia clave de Ferrovial para optimizar su cartera de inversiones.
En términos de ingresos, Ferrovial alcanzó los 9.147 millones de euros en 2024, lo que representa un crecimiento interanual del 6,7% en términos comparables. Asimismo, su EBITDA ajustado se situó en 1.342 millones de euros, con un incremento del 38,9% respecto al ejercicio anterior. Este aumento ha sido clave en la mejora de la confianza del mercado y en el atractivo de las acciones de Ferrovial para los inversores.
Por otro lado, Deutsche Bank resalta que Ferrovial ha demostrado un crecimiento sostenido en sus beneficios a futuro, con una tasa compuesta de crecimiento anual (CAGR) de más del 12% en los próximos 25-27 meses.
Lee también: Futuros del IBEX 35 en rojo: cómo la inflación y la Fed afectan a los mercados europeos
Por qué es importante
El motor principal de Ferrovial son sus autopistas de peaje, un segmento con márgenes elevados que, en activos maduros, pueden alcanzar hasta el 80%. América del Norte es clave en esta ecuación, ya que en 2024 la compañía generó allí dos tercios de su EBITDA y el 14% de sus ingresos. Este modelo de negocio ofrece estabilidad y alta rentabilidad, factores que explican el optimismo de Deutsche Bank respecto a las acciones de Ferrovial.
El poder de fijación de precios es otro aspecto crucial. Las autopistas de Ferrovial se benefician de tendencias estructurales como el crecimiento de la población, el aumento de la congestión del tráfico y la mejora de los ingresos disponibles. Gracias a estas condiciones, la empresa puede ajustar tarifas sin afectar significativamente la demanda, asegurando así la solidez de sus ingresos. Deutsche Bank considera que este factor “no está suficientemente reflejado en la actual cotización de mercado” y que las acciones de Ferrovial tienen margen para seguir subiendo.
Históricamente, Ferrovial ha mostrado una gran resiliencia en tiempos de incertidumbre económica. Durante la crisis de 2008-2009, su autopista 407 ETR en Canadá logró incrementar su EBITDA en un 1,5% en 2008 y un 7,2% en 2009, a pesar de la estabilidad del tráfico en el primer año y una ligera caída del 1,7% en el segundo. Esto demuestra la capacidad de la empresa para mantener márgenes sólidos incluso en escenarios adversos, lo que refuerza el atractivo de Ferrovial como una opción defensiva en la bolsa.
Por otro lado, la expansión en Estados Unidos sigue siendo un punto estratégico para Ferrovial. La compañía podría beneficiarse de las políticas de infraestructuras bajo la administración de Donald Trump, aunque la incertidumbre sobre posibles medidas arancelarias representa un riesgo, especialmente para sus operaciones en Canadá. No obstante, la diversificación geográfica y la fortaleza de su negocio de concesiones sitúan a Ferrovial en una posición privilegiada para seguir creciendo en el largo plazo.
Foto cortesía de Pixabay
Lee también: 5 acciones en el foco este jueves: ACN, JBL, MCHP, MU y FDX
Para más actualizaciones sobre este tema, activa las notificaciones de Benzinga España o síguenos en nuestras redes sociales: X y Facebook.
Recibe información exclusiva sobre los movimientos del mercado 30 minutos antes que otros traders
La prueba gratuita de 14 días de Benzinga Pro, disponible en inglés, te da acceso a información exclusiva para que puedas recibir señales de trading útiles antes que millones de otros traders. HAZ CLIC AQUÍ para comenzar tu prueba gratuita.