AT&T Inc (NYSE:T) informó sobre ingresos y ganancias optimistas en el cuarto trimestre del lunes, y los analistas ofrecieron rápidamente su comentario.
- El analista de Scotiabank Maher Yaghi reiteró su calificación Sector Outperform, mientras aumentaba el precio objetivo de 24 a 26 dólares.
- El analista de RBC Capital Markets, Jonathan Atkin, reafirmó una calificación Outperform y elevó el precio objetivo de 26 a 27 dólares.
- El analista de Oppenheimer, Timothy Horan, mantuvo una calificación Outperform y un precio objetivo de 27 dólares.
- El analista de Raymond James, Frank Louthan, reafirmó una calificación Strong Buy y un precio objetivo de 28 dólares.
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Scotiabank sobre AT&T
AT&T informó 482 000 adiciones netas de teléfonos pospago. Eso es inferior a los 526 000 del año anterior. Yaghi observó “una fuerza continuada en otros indicadores clave de rendimiento en el área de la telefonía móvil, incluyendo una rotación estable de teléfonos pospago del 0,85 % y un crecimiento del ARPU del 0,9 %”. Estos factores llevaron a la compañía a publicar un crecimiento del 3 % en los ingresos por servicios inalámbricos, añadió.
Es probable que los volúmenes de EE.UU. continúen normalizándose en 2025. Yaghi espera que “el movimiento de precios, la adopción de planes de mayor precio y la expansión de la convergencia” impulsen el ARPU (ingreso medio por usuario).
“Si bien la compañía se enfrentará a un aumento importante en los impuestos en efectivo en 2025 y todavía está gastando una cantidad significativa en redes de fibra y móviles, su crecimiento orgánico es lo suficientemente grande como para compensar los vientos en contra, proporcionando a la compañía un camino para hacer crecer el FCF/acción en 2025”, agregó.
RBC Capital Markets explica su análisis
Los ingresos consolidados de AT&T crecieron un 0,9 % interanual hasta los 32 300 millones de dólares. Eso es ligeramente superior a los 32 100 millones de dólares del consenso. El crecimiento se debió a un aumento en los ingresos por equipos inalámbricos y la red de comunicaciones empresariales. Las ganancias ajustadas de la compañía de 54 centavos por acción superaron la expectativa de Wall Street de 49 centavos por acción.
La administración prevé un aumento en los impuestos en efectivo de 1500 millones de dólares en términos interanuales a 3300 millones de dólares, y se espera que los flujos de caja libres se beneficien de “gastos de intereses más bajos y capital de trabajo”, dijo Atkin. “La administración espera que el BPA ajustado se vea presionado por una mayor depreciación y amortización interanual, y el reembolso de acciones esperado en 2S25 no tendrá un impacto en el BPA ajustado”, escribió.
Oppenheimer: La empresa cumplió todos sus objetivos
AT&T entregó “otro trimestre sólido”, con un crecimiento de ingresos y ganancias más alto de lo esperado, dijo Horan. El rendimiento de la empresa se vio impulsado por la gestión de gastos operativos, el crecimiento de la banda ancha y “la reestructuración para centrarse en la conectividad pura”, agregó.
“La empresa cumplió todos sus objetivos para este año fiscal 2024, lo que ha sido un problema en los últimos años, mientras que la administración indicó un claro camino para repetir este logro en 2025”, declaró el analista. Es probable que el crecimiento anual de los ingresos de AT&T vuelva a ser positivo en el año fiscal 2025, y es probable que haya “una aceleración modesta en el crecimiento del EBITDA debido a la mejora de las medidas de ahorro de costes”, agregó.
El analista de Raymond James
AT&T ejecutó un “fuerte final” al año, con resultados iguales o superiores a sus previsiones, dijo Louthan. “AT&T Fiber alcanzó una penetración del 40 % en los hogares a los que llega la fibra y el porcentaje de clientes de fibra que se agrupan en el área de la telefonía móvil”, añadió.
AT&T es “nuestra mejor historia de rendimiento total de gran capitalización para los próximos 12 meses”, escribió el analista. El crecimiento inalámbrico y los flujos de caja libres más altos “deberían hacer que los inversores vuelvan a interesarse por la compañía”, afirmó.
Rendimiento de las acciones de AT&T
Las acciones de AT&T habían caído un 0,56 % a 24,02 dólares en el momento de la publicación el martes.
Imagen: Shutterstock
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